บทนำ

ก่อนอื่นให้เรานึกภาพถึงการเคลื่อนไหวของราคาที่สุ่ม (ดูภาพด้านล่าง แผนภาพต้นไม้สองทางที่มีชื่อเสียง): B0 คือจุดเริ่มต้น ราคาคือ 10 บาท เมื่อเปิดสถานะที่ B0 ด้วยราคา 10 บาท หลังจากเปิดสถานะแล้ว ราคามีโอกาส 50% ที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 11 บาท (ไปถึงจุด U1) และมีโอกาส 50% ที่จะลดลงเป็น 9 บาท (ไปถึงจุด D1) สมมติว่าหลังจากช่วงเวลาหนึ่ง ราคาจะไปถึงจุด U1 และเพิ่มขึ้นเป็น 11 บาท หลังจากถึง U1 ราคายังคงมีโอกาส 50% ที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 12 บาท (ไปยัง U2) และมีโอกาส 50% ที่จะกลับลงสู่ 10 บาท (ไปยัง B1) ... ดังนั้นจึงคำนวณได้ง่าย หากเปิดสถานะที่ B0 ไม่ว่าการเปิดจะเป็นขาขึ้นหรือขาลง ผลตอบแทนที่คาดหวังก็ยังคงเป็น 0 ซึ่งหมายความว่าหากเวลายืดเยื้อ Trader ก็สามารถทำได้เพียงรักษาเงินทุนไว้

การเพิ่มขนาดการลงทุนในทิศทางขาขึ้น

1. ถ้าผลตอบแทนที่คาดหวังเป็น 0 การเพิ่มขนาดการลงทุนก็ไม่มีประโยชน์ โดยลองสมมุติว่าเปิด Long 1 Lot ที่ B0 (1) การเพิ่มขนาดการลงทุนในทิศทางขาขึ้น หากราคาลดลงไปที่ D1 ควรมีการหยุดขาดทุน; หากราคาขึ้นไปที่ U1 ควรเพิ่มขนาดอีก 0.5 Lot ... ก็จะคำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังของการเพิ่มขนาดการลงทุนในทิศทางนี้ได้: ความน่าจะเป็น 1: มีโอกาส 50% ที่จะลดลงไปที่ D1 ซึ่งขาดทุน 1 บาท เพราะว่าความน่าจะเป็นคือ 50% ดังนั้นผลตอบแทนที่คาดหวังคือ 50% × (-1) = -0.5; ความน่าจะเป็น 2: มีโอกาส 50% ที่จะขึ้นไปที่ U1 และในขณะนั้นเพิ่มขนาด 0.5 Lot แสดงว่า: ความน่าจะเป็น 2.1: มีโอกาส 50% ที่จะกลับไปที่ B1 ขาดทุน 0.5 บาท; ความน่าจะเป็นคือ (50%)^2 = 25% ดังนั้นผลตอบแทนจะเป็น 25% × (-0.5) = -0.125; ความน่าจะเป็น 2.2: มีโอกาส 50% ที่จะขึ้นไปที่ U2 ซึ่งรวมกำไรได้ 2.5 บาท; ก็สามารถคำนวณได้ว่า 25% × 3 = 0.625 ดังนั้นผลตอบแทนรวมที่คาดหวัง = -0.5 - 0.125 + 0.625 = 0 ยังคงเป็น 0 (2) การเพิ่มขนาดการลงทุนในทิศทางขาลง ถ้าราคาลดลงไปที่ D1 จะเพิ่มขนาดอีก 2 Lot ... โดยจะมี: ความน่าจะเป็น 1: 50% ที่จะขึ้นไปที่ U1 กำไร 1 บาท; ความน่าจะเป็นคือ 50% ดังนั้นผลตอบแทนที่คาดหวังคือ 50% × 1 = 0.5; ความน่าจะเป็น 2: 50% ที่จะลดไปที่ D1 และในขณะนั้นเพิ่มขนาด 2 Lot และหลังจากการเพิ่มขนาด: ความน่าจะเป็น 2.1: 50% ที่จะกลับไปที่ B1 กำไร 2 บาท; ความน่าจะเป็นคือ (50%)^2 = 25% ดังนั้นผลตอบแทนที่คาดหวังคือ 25% × 2 = 0.5; ความน่าจะเป็น 2.2: 50% ที่จะลงไปที่ D2 ขาดทุนรวม 4 บาท; ความน่าจะเป็นคือ 25% ดังนั้นผลตอบแทนที่คาดหวังคือ 25% × (-4) = -1 ดังนั้นผลตอบแทนรวมที่คาดหวัง = 0.5 + 0.5 - 1 = 0 ยังคงเป็น 0.

คุณสมบัติของการเพิ่มขนาดการลงทุน

2. การเพิ่มขนาดการลงทุนในทิศทางขาขึ้นและขาลง ในทางปฏิบัติเช่นเดียวกับการเปิด Long และการเพิ่มขนาดอย่างเท่าเทียม: (1) การเพิ่มขนาดในทิศทางขาขึ้นมีคุณสมบัติดี ๆ และไม่ดี 1) ข้อดีคือสามารถควบคุมการขาดทุนให้น้อยลงในขณะที่กำไรจะเพิ่มขึ้น เช่น หากต้องการเพิ่มขนาดการลงทุน โดยที่ล็อตแรกจะต้องเป็นล็อตเบา หากมีแผนที่จะเพิ่มขนาดการลงทุนทำได้ 5 ครั้ง ดังนั้นต้องแบ่งเงินทุนออกเป็น 5 ส่วน ที่จุด B0 จำนวนเงินเริ่มต้นที่เปิด Long จะต้องลงทุนเพียง 20% เท่านั้น ดังนั้นถ้าราคาลดลงไปที่ D1 แม้ว่าราคาจะตกลงไป 10% แต่เงินทั้งหมดจะขาดทุนเพียง 2% อย่างไรก็ตามถ้าราคาเพิ่มขึ้นไปที่ U3 ก็จะมีกำไรประมาณ 12% จากทุนรวม และในการสร้างกำไร ดังนั้นครั้งเดียวที่ประสบความสำเร็จสามารถชดเชยความล้มเหลวได้ทั้งหมด 6 ครั้ง 2) จุดไม่ดีคือการเพิ่มขนาดในทิศทางขาขึ้นจะลดจำนวนครั้งในการทำกำไร ในตัวอย่างที่กล่าวมา ถ้าไม่เพิ่มขนาดการลงทุนก็จะเปิด Long ที่ B0 ปกติทุก ๆ 1000 ครั้ง จะมี 500 ครั้งที่ทำกำไร ราคาเพิ่มขึ้นไปถึง U1 แต่ถ้าเพิ่มขนาดการลงทุนหลังจากที่เปิด Long 1 Lot ที่ B0 จะมีโอกาส 500 ครั้งที่ราคาเพิ่มขึ้นไปที่ U1 แต่หลังจากนั้นที่ U1 ให้เพิ่มขนาดอีก 1 Lot จาก 500 ครั้งนี้โดยเฉลี่ยจะมี 250 ครั้งที่จะกลับถึง D2 แม้ว่าราคาจะกลับไปที่ 10 บาท แต่ด้วยการเพิ่มขนาดที่ U1 ซึ่งเสีย 1 บาท โดยเฉลี่ยมีผู้ที่ยังคงเพิ่มขึ้นไปที่ U2 อย่างไรก็ตามตามกฎแล้วที่ U2 จะเพิ่มขนาดอีก 1 Lot หลังจากการเพิ่มขนาดครั้งที่สอง จาก 250 ครั้งนี้จะมีหลายคนประมาณ 125 คนที่ลดไปที่ D3 ในช่วงเวลานี้แม้ว่าสถานะที่เปิดที่ B0 ทำกำไร 1 บาท แต่ว่าการเพิ่มขนาดที่ U2 จะขาดทุน 1 บาท ทำให้ผลลัพธ์รวมเท่ากับแค่รักษาสมดุล นอกจากนี้โดยเฉลี่ยจะมี 125 ครั้งที่ราคาเพิ่มขึ้นไปที่ U3 หากหยุดตรงนี้จะทำให้ทำกำไรประมาณ 6 บาท อย่างไรก็ตามเนื่องจากการเพิ่มขนาดในทิศทางขาขึ้นทำให้จำนวนการขาดทุนเพิ่มขึ้นเป็น 75% และอีก 12.5% ของการซื้อขายจะทำให้ผลเท่ากับการรักษาสมดุล จะมีเพียง 12.5% ที่ทำให้มีกำไร แม้ว่าจะมีกำไรที่สูงมาก ดังนั้นหากไม่เพิ่มขนาดการลงทุนเมื่อราคาเพิ่มขึ้นก็มักจะมีกำไร แต่เมื่อเพิ่มขนาดการลงทุนในทิศทางขาขึ้น ราคาจำเป็นจะต้องขึ้นเป็นลำดับ 3 ก่อนจึงจะทำกำไรได้ และกับการเพิ่มขึ้น 2 ครั้งก็ยังคงรักษาสมดุลได้ และหากมีการเพิ่มเพียง 1 ครั้ง ผลลัพธ์สุดท้ายจะเหมือนกับการขาดทุนตั้งแต่เริ่มต้นได้

การควบคุมการขาดทุน

เราได้กล่าวถึงข้อดีของการหยุดขาดทุน ซึ่งลดอัตราความสำเร็จในการซื้อขายและทำให้ความเครียดของ Trader เพิ่มขึ้น แต่การเพิ่มขนาดการลงทุนในทิศทางขาขึ้นจะลดอัตราความสำเร็จด้วยแรงกดดันที่มากกว่า เมื่อเทียบกับตัวอย่างก่อนหน้านี้การหยุดขาดทุนร้อยละ 22 ครั้งในแต่ละครั้ง หากต้องใช้การเพิ่มขนาดแบบตามหลักการ ครั้งเดียวอาจจะเจอจำนวนครั้งที่ล้มเหลวถึง 22 ครั้งก็เป็นไปได้ ที่จริงแล้วในแง่ของการควบคุมการขาดทุนและการลดจำนวนครั้งในการทำกำไร การเพิ่มขนาดการลงทุนและการหยุดขาดทุนอยู่ในแนวทางเดียวกัน มีหลายคนพูดว่าการเทรดที่มีกำไรประมาณ 30% ถือว่าดีแล้ว ส่วนคนที่ใช้วิธีนี้มักจะใช้การเพิ่มขนาดการลงทุน ไม่ว่าจะเป็นการเพิ่มขนาดการลงทุนในทิศทางขาขึ้นหรือขาลง ที่มีการวิเคราะห์ในลักษณะนี้ กำไรอาจจะอยู่ที่ 12.5% แต่ถ้าสามารถเพิ่มให้ได้ 30% กำไรก็จะมหาศาล ดังนั้นเราจึงมองเห็นว่า หากต้องการที่จะใช้กลยุทธ์ในการเพิ่มขนาดการลงทุน จำเป็นที่ต้องมีการประเมินการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นขึ้นและลงโดยมีการคาดการณ์ทางด้านราคาไว้ล่วงหน้า อย่างน้อยควรประเมินให้มั่นใจว่าพื้นที่สำหรับการเพิ่มขนาดการลงทุนให้เกิน 3 ครั้งในแนวนั้น.

การหาจุดประสงค์

เช่นเดียวกับการเพิ่มขนาดในทิศทางขาขึ้น จำเป็นที่จะต้องเลือกที่ที่เหมาะสมเมื่อเลือกใช้กลยุทธ์ที่อิงตามทิศทางขาขึ้น หรือขาลง. การเลือกใช้วิธีการเพิ่มขนาดเพื่อการลงทุนก็หมายความว่าต้องเข้าใจปัญหาของตลาด และหากไม่วางแผนอย่างเหมาะสม อาจจะมีการสูญเสียได้ การทำการเทรดที่มีความถูกต้องรวมถึงการประเมินความแข็งแกร่งของตลาด