แนวคิดการจัดการการเงิน

เมื่อเร็วๆ นี้ได้อ่านบทความที่พูดถึง "การจัดการการเงิน" ที่มีความสำคัญกว่าการตัดสินใจจุดเข้าในตลาด ซึ่งเป็นเรื่องที่น่าสนใจ แม้ว่าจะเป็นเทคนิคที่ง่ายมาก แต่แนวคิดที่นำเสนอมีค่ามาก และควรค่าแก่การพิจารณา บทความนี้เล่าเรื่องเกี่ยวกับผู้เขียนที่เข้าร่วมการสัมมนาการลงทุนในปี 1991 โดยวิทยากร Tom Basso เชื่อว่าจุดออกและการจัดการขนาดของตำแหน่งในระบบการซื้อขายนั้นสำคัญที่สุด

คำถามจากผู้เข้าร่วม

ในระหว่างที่ฟังการบรรยาย ก็มีผู้เข้าฟังตั้งคำถามว่า การตัดสินใจระหว่างการซื้อลงทุน (bullish) และการขายลงทุน (bearish) นั้นไม่สำคัญหรือ? เราจะทำเงินได้หรือเปล่าถ้าไม่มีจุดเข้า? Basso ตอบว่า "อาจจะได้!" หลังจากนั้นเขาก็กลับไปศึกษาเกี่ยวกับระบบการซื้อขายของเขาและพิสูจน์ว่าคำตอบของเขานั้นถูกต้อง

ระบบการซื้อขายของ Basso

ระบบการซื้อขายของเขาค่อนข้างง่าย โดยมีขั้นตอนดังนี้: 1. ตัดสินใจเกี่ยวกับความผันผวนของตลาด โดยใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันของ ATR (Average True Range). 2. เข้าซื้อขายได้ตลอดเวลา ส่วนทิศทางซื้อหรือขายนั้นสามารถตัดสินใจด้วยการโยนเหรียญ. 3. ตั้งจุดหยุดขาดทุนที่ 3 เท่าของตัวเลขจากข้อแรก. (หมายเหตุ) 4. กำหนดความเสี่ยงของตำแหน่งในระดับ 1% ซึ่งหมายความว่าการขาดทุนไม่สามารถเกิน 1% ของตำแหน่ง. 5. ควรถือครองตำแหน่งไว้ตลอดเวลา หมายความว่า เมื่อมีสัญญาณออก ก็ให้โยนเหรียญตัดสินใจเข้าซื้ออีกครั้ง

ผลการทดสอบและความสำคัญของการจัดการการเงิน

Tom Basso ทดสอบในตลาดที่แตกต่างกัน 10 แห่งและพิจารณาค่าธรรมเนียมการค้า และผลลัพธ์จากทั้ง 10 ตลาดก็ทำให้ได้กำไร. (หมายเหตุ) จุดหยุดขาดทุนจะเคลื่อนไปในทิศทางที่เป็นประโยชน์ต่อเราเท่านั้น เช่น หากเราเข้าซื้อและทิศทางยิงขึ้น จุดหยุดขาดทุนจะถูกปรับขึ้น แต่ถ้าตลาดถอยกลับ จุดหยุดขาดทุนจะไม่ถูกปรับลง ข้างต้นเป็นเรื่องที่ถูกบรรยายในหนังสือ ส่วนระยะเวลาในการทดสอบของ Tom Basso และตลาดที่เขาทดสอบนั้นไม่ได้นำเสนอ แต่ผมคิดว่าความสำคัญของ "การจัดการการเงิน" ที่เขาเน้นนั้นจริงๆ ก็เป็นเรื่องที่นักลงทุนควรคิดถึงอย่างยิ่ง