ลี จาเฉิงกับการลงทุนในเกาหลีใต้

ลี จาเฉิงมหาเศรษฐีจีนได้ทำการลงทุนครั้งใหม่ โดยบริษัท ARA Asset Management ของสิงคโปร์ (ต่อไปจะเรียกว่า ARA) ได้ประกาศเข้าซื้อธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของ Macquarie Group ในเกาหลีใต้ การลงทุนนี้ถูกมองว่าเป็นการเข้าสู่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของเกาหลีใต้ในลักษณะอย่างหนึ่ง เนื่องจากบริษัท Cheung Kong Group เป็นผู้ถือหุ้นหลักอันดับสามของ ARA และการลงทุนนี้จึงได้สร้างความสนใจให้กับตลาด ในวันที่ 26 ธันวาคมที่ผ่านมาหัวหน้าฝ่ายบริหารของ Shenfu Capital และ Xiezong International นาย Huang Lichong ได้ให้สัมภาษณ์กับผู้สื่อข่าวของ "ข่าวเศรษฐกิจประจำวัน" ว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์ของเกาหลีใต้มีการปรับตัวมานาน ทำให้ฟองสบู่ในตลาดนั้นถูกปล่อยออกไปแล้ว และตอนนี้ได้รับการสนับสนุนจากนโยบาย ตลอดจนเศรษฐกิจของเกาหลีใต้ที่มีความแข็งแกร่ง คาดการณ์ว่าการเข้าสู่ตลาดของ ARA นั้นเป็นเพราะเห็นคุณค่าของอสังหาริมทรัพย์ในตลาดที่มีมูลค่าต่ำ เป็นอีกหนึ่งตัวอย่างของการลงทุนแบบ "ขายสูง ซื้อต่ำ" ของลี จาเฉิง.

การซื้อกิจการของ ARA

ตามรายงานจากสื่อเกาหลีใต้ เมื่อวันที่ 23 ธันวาคม ARA ได้เปิดเผยเอกสารทางกฎระเบียบเกี่ยวกับการซื้อกิจการอสังหาริมทรัพย์ของ Macquarie ในเกาหลีใต้ สำนักงานใหญ่อยู่ที่โซล โดยบริษัทนี้บริหารจัดการทรัพย์สินถึง 588.4 หมื่นล้านวอน (ประมาณ 33.6 ล้านหยวนจีน) ผ่านบริษัทอสังหาริมทรัพย์สองแห่ง นอกจากนี้ ARA ยังจะเข้าซื้อหุ้น 10.02% ในกองทุนอสังหาริมทรัพย์ของ Macquarie โดยไม่เปิดเผยราคาซื้อ ARA ประธาน Lin Huizhang ได้กล่าวในแถลงการณ์ว่าจุดประสงค์ของการซื้อนี้คือเพื่อขยายธุรกิจทรัสต์อสังหาริมทรัพย์ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก การเข้าร่วมตลาดเกาหลีใต้ซึ่งเป็นนักเศรษฐกิจที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับสี่ในเอเชีย สามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสในการลงทุนในอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ท้องถิ่นได้ อย่างไรก็ตาม ARA เป็นบริษัทการจัดการสินทรัพย์ทางการเงินที่ก่อตั้งขึ้นในสิงคโปร์ในปี 2002 ซึ่งมีบริษัทจดทะเบียนหลายแห่งและบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนซึ่งให้บริการด้านการจัดการอสังหาริมทรัพย์ ปัจจุบัน ARA มีมูลค่าทรัพย์สินที่บริหารถึง 235 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ (ประมาณ 112.6 พันล้านหยวนจีน) โดยมีการใช้การจัดการในการรีเทล ออฟฟิศ โลจิสติกส์ และกองทุนส่วนตัวในการลงทุนอสังหาริมทรัพย์

ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของเกาหลีใต้

ตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา ลี จาเฉิงได้ทำการขายสินทรัพย์ในจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกง เพื่อลงทุนในต่างประเทศ ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับการ "ถอนเงินทุน" จากผู้ประกอบการ ตามการคำนวณจาก "ข่าวเศรษฐกิจประจำวัน" การขายอสังหาริมทรัพย์อย่าง Guangzhou Xicheng Duhui Plaza ในปีนี้ทำให้มีเงินเข้ามามากถึง 43.1 พันล้านหยวน เนื่องจากบริษัท Hutchison Whampoa ได้ประกาศว่า Supermarket ParknShop จะทำการจดทะเบียนร่วมกับ Watsons โดยคาดว่าการถอนเงินทุนจะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สำหรับข้อสงสัยเกี่ยวกับการ "ถอนเงินทุน" ลี จาเฉิงได้ให้ความเห็นว่า "การลงทุนซ้ำในพื้นที่อื่นหลังจากที่บริษัททำกำไรแล้ว หรือการตัดสินใจทางธุรกิจโดยอยู่รายรับต่ำ หรือการถอนตัวจากการดำเนินการหลังจากที่กิจการไม่ประสบความสำเร็จ ล้วนอยู่ในขั้นตอนการตัดสินใจทางธุรกิจทั้งสิ้น การขายสูงและการซื้อต่ำถือเป็นพฤติกรรมทางธุรกิจปกติ" จากนี้เราสามารถมองว่า การถอนเงินทุนของลี จาเฉิงจากตลาดอสังหาริมทรัพย์ในจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกง แล้วเข้าสู่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำในเกาหลีใต้ เป็นอีกครั้งที่จะประสบผลสำเร็จในการลงทุน." ในช่วงไตรมาสที่สองของปีนี้ เศรษฐกิจของเกาหลีใต้มีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ภาคการผลิตมีการเติบโตขึ้นที่ 2.3% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว และ 1.1% เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสก่อนหน้านี้ ซึ่งสร้างสถิติการเติบโตที่เร็วที่สุดในรอบเก้าไตรมาสที่ผ่านมา แต่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในท้องถิ่นยังคงชะลอตัว ตามข้อมูลจากธนาคารแห่งชาติเกาหลีใต้ ราคาบ้านในเกาหลีใต้ลดลงร้อยละ 0.72 เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมา และเป็นเดือนที่ 14 ติดต่อกันที่ราคาลดลง ปริมาณการซื้อขายอพาร์ตเมนต์ในโซลลดลงถึงร้อยละ 80 อย่างไรก็ตามในเดือนเมษายนรัฐบาลเกาหลีใต้ได้เปิดตัวมาตรการหลายประการเพื่อกระตุ้นตลาดอสังหาริมทรัพย์รวมถึงการให้เงินกู้ที่เหมาะสมกับรายได้ต่ำสำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรก หากกู้จากกองทุนของรัฐบาลอัตราดอกเบี้ยจะต่ำกว่าและผู้ที่ซื้อบ้านที่มีมูลค่าไม่เกิน 900 ล้านวอน (ประมาณ 5.13 ล้านหยวนจีน) จะได้รับการปลดภาษีกำไรจากการขายในอีกห้าปีข้างหน้า แต่แม้จะมีมาตรการเหล่านี้แต่ราคาบ้านในเกาหลีใต้ยังคงตกลงอย่างต่อเนื่อง รายงานการสำรวจของสื่อเกาหลีใต้แสดงให้เห็นว่า 30% ของประชากรเกาหลีใต้ไม่ได้ต้องการมีบ้านเป็นของตนเองมากนัก และอยากใช้เงินที่ได้จากการซื้อบ้านไปใช้จ่ายแทน ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ราคาบ้านในฮ่องกงพุ่งสูงขึ้น ส่วนหนึ่งมาจากการสนับสนุนของผู้ซื้อในจีนและได้รับอิทธิพลจากนโยบายการเงินของสหรัฐอเมริกา ในขณะที่ตอนนี้สองปัจจัยนี้เริ่มหายไป ราคาอสังหาริมทรัพย์ในฮ่องกงมีแนวโน้มที่จะลดลง นาย Huang Lichong กล่าวว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์ของเกาหลีใต้หลังจากต้องเผชิญกับวิกฤตการณ์การเงิน ใช้เวลาในการฟื้นตัวนานและราคาทรัพย์สินทั่วไปค่อนข้างต่ำ ขณะเดียวกันเศรษฐกิจของเกาหลีใต้มีกำลังฐานที่แข็งแกร่ง และส่งผลกระทบจากเงินร้อนน้อย ขณะนี้ ARA เลือกเข้าสู่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของเกาหลีใต้จึงถือเป็นจังหวะที่ดี นอกจากนี้ผลการจัดอันดับมูลค่าของมหาเศรษฐีล่าสุดที่ออกเมื่อวันที่ 24 ธันวาคมพบว่าลี จาเฉิงได้เป็นมหาเศรษฐีที่มีมูลค่าสูงสุดในเอเชียด้วยจำนวน 29.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ