การแนะนำสแตนลีย์ คูคมีลเลอร์

นักลงทุนในประเทศอาจไม่คุ้นเคยกับสแตนลีย์ คูคมีลเลอร์ แต่เมื่อพูดถึง Quantum Fund ที่บริหารโดย George Soros ทุกคนรู้จักกันดี สแตนลีย์ คูคมีลเลอร์ เป็นผู้สืบทอดของ Quantum Fund ตั้งแต่ปี 1997 ได้ร่วมวางแผนกับ Soros เพื่อสร้างความตื่นตระหนกในเหตุการณ์วิกฤตการเงินในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ปี 1998 เขามีเงินทุนจำนวนมากร่วมเดิมพันกับรัฐบาลฮ่องกง แม้ว่าจะล้มเหลว แต่เขาก็ได้รับการรู้จักในวงการการเงินในฐานะผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกเมื่ออายุเพียง 40 ปี

การเริ่มต้นในอาชีพของเขา

ในปีนั้น สแตนลีย์ คูคมีลเลอร์ ตัดสินใจที่จะละทิ้งการเรียนปริญญาโทและเข้าสู่สังคมที่แท้จริง หลังจากทำงานเป็นนักวิเคราะห์หุ้นที่ธนาคารชาติพิตส์เบิร์กได้ไม่ถึงปี เขาก็ได้รับการเลื่อนตำแหน่งเป็นหัวหน้าการวิจัยหุ้น เขามีความรักในงานมาก เขาเข้าออฟฟิศตั้งแต่หกโมงเช้าและอยู่จนถึงสองทุ่มในตอนเย็น

การวิเคราะห์หุ้น

ในตอนเริ่มต้น สแตนลีย์ คูคมีลเลอร์ ได้พยายามเขียนรายงานเกี่ยวกับคุณลักษณะต่าง ๆ ของแต่ละอุตสาหกรรมหรือหุ้น ก่อนที่จะไปพูดในที่ประชุม เขาต้องส่งรายงานให้หัวหน้าฝ่ายวิจัยดูก่อน มีอยู่ครั้งหนึ่ง เขาได้ส่งรายงานเกี่ยวกับอุตสาหกรรมธนาคาร แต่หลังจากที่หัวหน้าของเขาอ่านแล้วได้กล่าวว่า “รายงานนี้ไม่เป็นประโยชน์ อะไรคือสิ่งที่ทำให้หุ้นขึ้นหรือลง?” คำวิจารณ์นี้เป็นสิ่งกระตุ้นให้สแตนลีย์ คูคมีลเลอร์ เริ่มมุ่งเน้นที่การวิเคราะห์แค่ปัจจัยที่มีความสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของหุ้น

ปัจจัยที่สำคัญในการวิเคราะห์

ปัจจัยที่มีผลต่อการขึ้นลงของหุ้นส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นธนาคาร สำหรับหุ้นอุตสาหกรรมเคมี ปัจจัยที่สำคัญจะเกี่ยวข้องกับความสามารถในการผลิตเคมี การลงทุนในหุ้นเคมีที่ดีที่สุดจะเกิดขึ้นเมื่อมีปัจจัยกระตุ้นการเติบโตอย่างมากในอุตสาหกรรม ขณะเดียวกัน เวลาที่เหมาะสมที่สุดในการขายหุ้นเคมีคือเมื่อมีการประกาศว่าจะมีการสร้างโรงงานเคมีใหม่จำนวนมาก แต่รายได้จากหุ้นเคมียังไม่ลดลง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

อีกหนึ่งหลักการที่ช่วยในการพิจารณาว่าหุ้นจะขึ้นหรือจะลงคือการวิเคราะห์ทางเทคนิค สแตนลีย์ คูคมีลเลอร์ ให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างมาก โดยเขามีความใจกว้างต่อการยอมรับการวิเคราะห์ทางเทคนิค แม้ว่าสแตนลีย์จะเป็นหัวหน้า แต่เพื่อนร่วมงานหลายคนเชื่อว่าการเก็บข้อมูลกราฟตลาดหุ้นของเขานั้นแปลก แต่เขายังคงเชื่อว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคยังมีประโยชน์อยู่มาก

การก่อตั้งบริษัท

ในปี 1980 ด้วยอายุเพียง 28 ปี สแตนลีย์ คูคมีลเลอร์ ได้ลาออกจากธนาคารและก่อตั้ง บริษัทจัดการการลงทุนของตนเองชื่อว่า Regrson Asset Management เริ่มต้นได้ดีมาก เขาจับโอกาสการเติบโตที่เกิดขึ้นกับหุ้นของบริษัทขนาดเล็กที่ต่ำ ราคา จนถึงกลางปี 1981 ตลาดหุ้นได้ทำสถิติสูงสุด ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยก็พุ่งขึ้นถึง 19% ดังนั้นจึงถือว่าเป็นเวลาที่ชัดเจนในการขายหุ้น

การปรับกลยุทธ์การลงทุน

หลังจากที่ไม่ได้ทำงานให้กับธนาคารอีกต่อไป แต่สแตนลีย์ คูคมีลเลอร์ ยังคงมีวิธีคิดแบบธนาคารอยู่ เขายังคงมีความคิดที่จะลงทุนอย่างรอบคอบ ในเดือนมิถุนายนปี 1981 เผยให้เห็นว่าตลาดมีแนวโน้มไม่ดี และเขาก็ได้เปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนของเขา โดยการลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภท เช่น ตราสารหนี้และหุ้น บวกกับกลยุทธ์การทำกำไรจากการขายชอร์ต

การประสบความสำเร็จในกองทุน

ในปี 1986 เขาได้รับการจ้างงานให้เป็นผู้จัดการกองทุนที่ Quantum Fund และยังจัดการกองทุน Regrson ของเขาในเวลาเดียวกัน เขาได้เปลี่ยนรูปแบบการจัดการที่จะให้ความสำคัญกับการประสมประสานระหว่างหุ้น, ตราสารหนี้, และการแลกเปลี่ยนเงินตราเพื่อนำเสนอแนวทางการลงทุนที่ยืดหยุ่น

บทเรียนในตลาดหุ้น

ในปี 1987 ก่อนที่จะมีการล่มสลายของตลาดหุ้นในเดือนตุลาคม เช่นเดียวกัน เขาได้พูดถึงแนวโน้มของตลาดที่เป็นบวกแต่ในทางกลายเป็นตรงกันข้าม จนกระทั่งเขาต้องมีการป้องกันความเสี่ยงโดยการขายชอร์ตหุ้นในเดือนตุลาคม ทำให้เขามีโอกาสในการสร้างรายได้เมื่อราคาหุ้นตกลงมาแทน

บทเรียนที่สำคัญที่สุด

บทเรียนที่มีค่าที่สุดที่สแตนลีย์ คูคมีลเลอร์ เรียนรู้จาก George Soros ไม่ได้เกี่ยวกับการตัดสินว่าเขาถูกหรือผิดในตลาด แต่มันเกี่ยวกับความสามารถในการรู้ว่าถ้าเขาถูก เขาจะทำเงินได้มากแค่ไหน และถ้าเขาผิด เขาจะสูญเสียเงินไปมากเพียงใด การเปิดใจและมีสติที่จะปรับเปลี่ยนทันทีเมื่อพบข้อผิดพลาดนี้ เป็นคุณสมบัติของนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่