การลงทุนของร็อดเจอร์สในตลาดหุ้นเยอรมนี

ในปี 1982 ร็อดเจอร์สเริ่มซื้อหุ้นในเยอรมนีตะวันตกโดยแบ่งขายเป็นช่วง ๆ ในปี 1985 และ 1986 เขาขายหุ้นและได้รับผลกำไรถึง 3 เท่า ในขณะนั้นสถานการณ์จริงคือ ตั้งแต่ปี 1961 จนถึงเดือนสิงหาคมปี 1982 ตลาดหุ้นเยอรมนีตะวันตกไม่เคยมีตลาดขาขึ้นเลย ซึ่งมองข้ามการเติบโตของเศรษฐกิจเยอรมนีที่มีมาเป็นเวลา 21 ปี ในที่สุด ร็อดเจอร์สจึงยืนยันว่าตลาดหุ้นเยอรมนีมีมูลค่าที่จะลงทุน และการลงทุนในตลาดหุ้นเยอรมนีจะไม่ทำให้ขาดทุน

จังหวะการลงทุนที่สำคัญ

หลังจากยืนยันว่ามีมูลค่าการลงทุน ร็อดเจอร์สยังได้พบโอกาสในการลงทุนในตลาดหุ้นเยอรมนีตะวันตก นั่นคือเลือกตั้งของเยอรมนีตะวันตก ร็อดเจอร์สเชื่อว่าพรรคคริสเตียนประชาธิปไตยซึ่งเป็นพรรคอนุรักษ์นิยม หลังจากพ่ายแพ้ไปหลายปี จะสามารถเอาชนะพรรคสังคมนิยม และกลับมามีอำนาจได้อีกครั้ง ในขณะนั้นพรรคคริสเตียนประชาธิปไตยได้วางแผนกระตุ้นการลงทุนจากภาคเอกชนและเตรียมทำการปฏิรูปทางเศรษฐกิจอย่างสำคัญ

การทำนายการลงทุน

เช่นเดียวกับที่ร็อดเจอร์สพบว่า หลายบริษัทในเยอรมนีตะวันตกได้หยุดการลงทุนทางด้านทุนและอุปกรณ์ในปี 1982 เนื่องจากคาดการณ์ว่าพรรคคริสเตียนประชาธิปไตยจะชนะการเลือกตั้ง ดังนั้น ร็อดเจอร์สจึงคาดการณ์ว่าหากพรรคคริสเตียนประชาธิปไตยชนะ การลงทุนของบริษัทจะขยายตัวอย่างมาก

ตลาดหุ้นเติบโต

ผลที่ตามมา ในวันเลือกตั้งที่พรรคคริสเตียนประชาธิปไตยชนะ ตลาดหุ้นเยอรมนีตะวันตกก็พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว กลยุทธ์การซื้อในตลาดขาขึ้นของร็อดเจอร์สก็มีความน่าสนใจไม่น้อย นี่คือบทสนทนาที่เขามีกับนายหน้า

การสนทนากับนายหน้า

ร็อดเจอร์สบอกนายหน้า: “ฉันอยากให้คุณซื้อหุ้น A, B, และ C ให้ฉัน” นายหน้าถามว่า “แล้วเราจะทำอะไรต่อ?” ร็อดเจอร์สกล่าวว่า “แค่ซื้อหุ้นเหล่านี้ แล้วบอกฉันว่ามันสำเร็จหรือไม่” นายหน้า: “คุณต้องการให้ฉันส่งรายงานวิเคราะห์ถึงคุณไหม?” ร็อดเจอร์ส: “กรุณาอย่า” นายหน้า: “คุณต้องการให้ฉันส่งข้อมูลอ้างอิงไหม?” ร็อดเจอร์ส: “โอ ไม่ต้อง” นายหน้า: “คุณต้องการให้ฉันบอกคุณเกี่ยวกับราคาที่สำเร็จไหม?” ร็อดเจอร์ส: “ไม่ต้อง บอกแม้กระทั่งราคาที่สำเร็จไม่ต้องบอกฉัน ถ้าคุณบอกฉันเกี่ยวกับราคาที่สำเร็จ ฉันจะคิดถึงการขายหุ้นเมื่อราคาพุ่งขึ้นสองหรือสามเท่า ฉันต้องการเก็บหุ้นเยอรมนีอย่างน้อยสามปี เพราะฉันเชื่อว่าตลาดหุ้นเยอรมนีจะเข้ามาในตลาดขาขึ้นที่เกิดขึ้นครั้งเดียวใน 20-30 ปี”

ผลลัพธ์ของการทำนาย

ผลลัพธ์ที่ตามมาทำให้เห็นได้ชัดว่านายค้าที่รับคำแนะนำจากร็อดเจอร์สรู้สึกงุนงง โดยคิดว่าร็อดเจอร์สเป็นคนบ้า แต่ต่อมาจริง ๆ แล้วเป็นไปตามที่ร็อดเจอร์สคาดการณ์

กลยุทธ์การลงทุนในประเทศต่าง ๆ

เช่นเดียวกับในออสเตรียและเยอรมัน ร็อดเจอร์สพบว่ามีหุ้นที่มูลค่าต่ำในประเทศโปรตุเกส สิงคโปร์ บราซิล อินโดนีเซีย และจีน ขณะเดียวกัน เขาใช้กลยุทธ์ขายหุ้นในสวีเดน นอร์เวย์ และญี่ปุ่นที่มีมูลค่าสูง ร็อดเจอร์สสร้างผลตอบแทนที่ดีผ่านการลงทุนในหลายประเทศ

เงื่อนไขของการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ

จากการลงทุนข้ามชาติในระยะยาว ร็อดเจอร์สได้สรุปเงื่อนไขที่ดีต่อการลงทุนไว้ 4 ประการ:

1. ประเทศต้องทำผลงานที่ดีขึ้นเรื่อย ๆ
2. ประเทศต้องร่ำรวยกว่าที่คนทั่วไปมองเห็น
3. สกุลเงินต้องสามารถแลกเปลี่ยนได้อย่างอิสระ ร็อดเจอร์สเชื่อว่า ควรรอจนกว่าสกุลเงินจะสามารถแลกเปลี่ยนได้ก่อนจะลงทุนในท้องถิ่น
4. สำหรับนักลงทุน ต้องมีสภาพคล่อง ซึ่งร็อดเจอร์สเชื่อว่าทำเช่นนี้หากผิดพลาดจะสามารถถอนตัวได้อย่างรวดเร็ว