สัมภาษณ์แลร์รี วิลเลียมส์

ในเวลาใด ความปรารถนาใดที่ทำให้คุณทำอาชีพนี้?

ความโลภ เพราะอาชีพนี้ดูเหมือนจะหาเงินได้ง่าย น่าจะเป็นในปี 1965

คุณคิดว่าคุณสมบัติที่สำคัญที่สุดสำหรับผู้เทรดที่ประสบความสำเร็จคืออะไร?

ต้องสามารถอดทนต่อความเจ็บปวด ต้องมีความพยายามไม่เคยหยุดยั้ง และต้องมีความกระตือรือร้นในความรู้เพื่อให้เข้าใจการทำงานของตลาดได้ดีขึ้น

คุณใช้เทคนิคพิเศษในการจัดการกับการขาดทุนหรือไม่?

ผมแค่พยายามที่จะยอมรับมัน การขาดทุนเป็นส่วนหนึ่งของอาชีพนี้ มันมีอยู่ทุกที่และเกิดขึ้นกับทุกคน คุณควรคิดว่ามันเป็นเรื่องปกติ ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ และต้องเรียนรู้ที่จะยอมรับมัน อย่างไรก็ตาม คุณไม่สามารถขยายการขาดทุนได้ คุณต้องตั้งขีดจำกัดการขาดทุนและบังคับตัวเองให้ขายในระดับราคาที่กำหนด และผมคิดว่ามาตรการจำกัดนี้เกี่ยวข้องกับเงินทุนของคุณมากกว่าเอง ซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับการเทรด แต่เกี่ยวกับความมั่งคั่งส่วนบุคคลของคุณ

เมื่อเปรียบเทียบกับทักษะการเทรด คุณคิดว่าสัดส่วนที่ผู้เทรดประสบความสำเร็จมาจากระบบที่ดีนั้นมากน้อยเพียงใด?

สำหรับผมส่วนตัว ผมไม่คิดว่าผมมีทักษะในการเทรดใดๆ ความสำเร็จของผมทั้งหมดมาจากระบบเอง

ดังนั้น สัดส่วนระหว่างสองประเด็นนี้เป็นอย่างไร?

กรณีของผมง่ายมาก ผมไม่คิดว่าผมเป็นผู้เทรดที่ดี แต่ผมคิดว่าผู้ที่คิดว่าตนเองเก่งนั้นมีการมองเห็นที่ผิด ผิดนี้จะทำให้พวกเขาเสี่ยง เพราะเมื่อพวกเขาพบว่าเทรดได้กำไร พวกเขาจะคิดว่ามันมาจากความสามารถของพวกเขา ไม่ใช่จากทักษะที่แท้จริง ซึ่งแน่นอนว่าส่งผลให้เกิดความผิดพลาดอย่างมากในตลาด ที่เรียกกันว่าความผิดพลาดที่น่าหกล้ม

คุณคิดว่าการมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับตลาดจำเป็นต่อความสำเร็จหรือไม่?

ผมไม่เข้าใจว่าคำว่า "ใกล้ชิด" หมายถึงระดับไหน ถ้าเป็นการเฝ้าดูตลาดทุกๆ 30 วินาทีหรือทุกชั่วโมง ผมไม่เห็นด้วย ผมโทรเข้าไปหนึ่งหรือสองครั้งต่อวันเพื่อรู้สถานการณ์ตลาด สัมผัสบรรยากาศในตลาด และฟังข่าวล่าสุดจากชิคาโก แต่ผมไม่คิดว่าเราควรถูกผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงราคาในทุกๆ วินาที

มีการพูดกันทั่วไปว่าคุณทำเงินมากมายในฟิวเจอร์สและก็สูญเสียไปด้วย ถ้าสิ่งนี้เป็นจริง คุณจะสรุปเกี่ยวกับความสำเร็จและความล้มเหลวของคุณอย่างไร?

อืม มันไม่เป็นความจริงเมื่อพูดถึงสิ่งที่คนอื่นกล่าว ใน 15 หรือ 20 ปีที่แล้ว เมื่อต้นสังกัดออกหนังสือเล่มแรกของผม "วิธีที่ผมทำเงินหนึ่งล้านดอลลาร์จากการซื้อขายสินค้า" มีข่าวลือว่าหนังสือเล่มถัดไปจะเป็น "วิธีที่ผมทำการขาดทุนหนึ่งล้านดอลลาร์จากการซื้อขายสินค้า" ผมไม่รู้ว่ามันมาจากไหน ผมทำเงินได้มากในตลาด เว็บบอร์ดคล้ายๆ กับเทรดเดอร์คนอื่นๆ ช่วงเวลาที่มีและช่วงเวลาที่ไม่มี แต่ไม่ได้มาจากการเป็นยาจกไปจนถึงการเป็นเศรษฐี และกลับจากเศรษฐีพลาดจนน่าเศร้า

ความสำเร็จของคุณได้รับแรงบันดาลใจจากผู้เทรดชื่อดังคนไหนบางไหม? หากเป็นเช่นนั้น พวกเขาเป็นใครและมีอิทธิพลต่อคุณอย่างไร?

อ่า ผมไม่แน่ใจว่าผมเคยได้แรงบันดาลใจ แต่แน่นอนว่าผมได้เรียนรู้หลายสิ่งจากบิล มิลแฮน และจากจีล ฮอลเลอร์เกี่ยวกับการเข้าใจกฎตลาด ในปีนี้ผมได้หารือหลายครั้งกับทอม เดอมาร์ค และไม่มีข้อสงสัยว่า ผู้ชายสามคนนี้ได้ขยายความรู้และความเข้าใจในตลาดของผม

สำหรับผู้เริ่มต้นที่อยากจะทำเงินในตลาดโดยไม่ขาดทุน คุณมีคำแนะนำอย่างไร?

คำแนะนำของผมคือไม่ควรคาดหวังว่าจะทำเงินโดยไม่ขาดทุน นั่นเป็นความคาดหวังที่ผิดและไม่สมจริง คุณจะมีช่วงเวลาที่ทำเงินได้ แต่ไม่ควรคิดว่าคุณจะประสบความสำเร็จตลอดไป การทำเงินเป็นเหมือนการกระโดดจากก้นบ่อขึ้นไป เมื่อก้าวสามแล้วถอยสอง ก้าวสี่แล้วถอยสาม ดังนั้นอย่าตั้งความคาดหวังสูงเกินไป ก่อนเข้าตลาดให้ใช้เวลาเรียนรู้ให้มาก มิฉะนั้นคุณจะประสบปัญหาจากความไม่รู้ ผมขอย้ำอีกครั้ง: ต้องเรียนรู้ก่อน ไม่งั้นเมื่อตระหนักว่าคุณควรเรียนรู้ก็อาจจะสายเกินไป

ถ้าคุณรู้ทักษะการเทรดในปัจจุบันและย้อนกลับไปทำใหม่ คุณจะทำอะไรแตกต่างไป?

ผมคิดว่าผมจะตั้งขีดจำกัดการขาดทุนในแต่ละการเทรดให้หลากหลายตามสถานการณ์ และผมจะอดทนมากขึ้นในบางการเทรด ผมจะศึกษาคอมพิวเตอร์ตั้งแต่เนิ่นๆ เพื่อศึกษางานให้เร็วขึ้น ผมหวังว่าจะได้เรียนรู้การจัดการเงินตั้งแต่เนิ่นๆ ผมอยากให้ตัวเองดีขึ้นเพราะผมคิดว่าพฤติกรรมในตลาดนั้นเกี่ยวข้องกับคุณสมบัติของบุคคล ผมมีปัญหานี้เช่นเดียวกับทุกคน แต่ผมพยายามทำให้ตัวเองเป็นคนที่มีความสนใจอย่างกว้างขวาง ไม่ใช่เพียงแค่คนที่สนใจแต่ผลประโยชน์ในตลาด

มีประสบการณ์พิเศษอะไรที่ช่วยเสริมสร้างหรือต้านทานความสำเร็จของคุณ?

ผมคิดว่าความกลัวจะขัดขวางคนจากการชนะในตลาด และความกลัวนั้นมาจากการมีพฤติกรรมผิดๆ ในตลาด ดังนั้น ผมคิดว่าปัจจัยที่ขัดขวางความสำเร็จของผมคือความกลัว ซึ่งมันมีอยู่ทุกที่และคุณต้องเอาชนะมัน เพราะมันเป็นศัตรูไม่ใช่มิตร ความกลัวยังสามารถสร้างผลกระทบเชิงลบ เช่น ความลังเลเกี่ยวกับการขาดทุนหรือพฤติกรรมในตลาด ประสบการณ์ที่เป็นประโยชน์มากที่สุดคือการวิจัยตลาดที่ช่วยให้ผมสามารถคว้าโอกาสที่ดี มันทำให้ผมสามารถทำเงินได้ แต่มากกว่านั้นบ่อยครั้งสถานการณ์ไม่เป็นใจ นี่ก็ต้องใช้การวิจัยถึงจะรู้ ประสบการณ์บอกวิธีการทำ หากไม่มีการวิจัย ผมจะไม่สามารถทำให้รางวัลในงาน World Robbins Futures Trading Championships จาก 10,000 ดอลลาร์เป็น 1,100,000 ดอลลาร์ หรือเปลี่ยนเงินจำนวนน้อยให้เป็นจำนวนน้อยอย่างนั้นได้ ในประมาณปี 1960 ล้านดอลลาร์คือจำนวนเงินที่ไม่น้อยเลย ทั้งหมดนี้เป็นพื้นฐานที่มาจากการวิจัยและการทำความเข้าใจ สำหรับผม นี่คือประสบการณ์ที่สำคัญที่สุดในตลาดที่จะช่วยให้คุณประสบความสำเร็จ

การวิเคราะห์และความคิดเห็นเกี่ยวกับสัมภาษณ์แลร์รี วิลเลียมส์

คำตอบของแลร์รีเกี่ยวกับวัตถุประสงค์ของการเทรดนั้นตรงไปตรงมา ขัดเจน และเป็นจริง เขายอมรับว่าการเลี้ยงดูของใจทำให้เขามีการทำอาชีพนี้ แม้ว่าผู้เทรดบางคนจะสนุกกับความตื่นเต้นที่เกิดจากกระบวนการเทรด แต่ผู้ที่ประสบความสำเร็จมีความสนใจมากกว่าที่จะใช้ชีวิตพวกเขาเพื่อเงิน คำถามที่สำคัญคือการที่คุณรู้ว่าวัตถุประสงค์ของการเทรดคือการทำเงินและรักษาความมั่งคั่งมีความสำคัญ

คุณสมบัติที่ผู้ประสบความสำเร็จต้องมี

เกี่ยวกับคุณสมบัติที่ผู้ประสบความสำเร็จต้องมี แลร์รีต้องการความสามารถในการรับความเจ็บปวดและความเข้มแข็งในการต่อสู้ หากแลร์รีไม่มีความพยายามและการต่อสู้ เขาจะไม่เป็นอะไรเลย คุณสามารถจดจำเรื่องราวเล็ก ๆ เกี่ยวกับแลร์รีที่พยายามหาขวดไวน์ที่เรียกร้องความมุ่งมั่น ความพยายามและการมุ่งเน้นเป็นส่วนสำคัญของสูตรความสำเร็จ

การจัดการกับการขาดทุน

นอกจากการยอมรับว่าการขาดทุนเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นตามธรรมชาติแล้ว แลร์รีไม่ได้เสนอเทคนิคเฉพาะในการจัดการการขาดทุนเลย เขาเน้นที่สองวิธีในการจัดการกับการขาดทุนตรงกับคำแนะนำของผู้เชี่ยวชาญอื่น นั้นคือ: 1. ลดการขาดทุน; 2. ทราบขนาดและระดับความเสี่ยง

การเปรียบเทียบระบบที่ดีและทักษะการเทรด

การตอบสนองของแลร์รี่ต่อคำถามนี้มีเอกลักษณ์เฉพาะตัว เขาเป็นที่รู้กันว่าต้องการที่จะให้หมายความว่าไม่มีทักษะการเทรดใด ๆ ความสำเร็จทั้งหมดเกิดจากระบบ ระบบการเทรดที่เข้มงวดที่ผู้เทรดปฏิบัติต้องประสบความสำเร็จ ส่วนหนึ่งของความสำเร็จที่ผู้เทรดทุกคนตั้งใจจะทำคือการปฏิบัติตามระบบโดยไม่มีการตั้งคำถามว่าสิ่งที่คุณทำคืออะไร

การเชื่อมโยงกับตลาด

แลร์รีมักจะรักษาระยะห่างเล็กน้อยกับตลาด จากการสนทนากับเขาผมรู้ว่าในสำนักงานเขาไม่มีรายงานตลาดอยู่ เขาไม่ต้องการให้ความสำคัญกับอัตราที่สูงหรือต่ำ เขาเป็นผู้ที่มีความเชี่ยวชาญในระบบการเทรดที่มีความเข้มงวดมาก มีการลงทุนในปริมาณที่จำกัดในแต่ละวัน อย่างไรก็ตาม วิธีนี้อาจไม่เหมาะสมกับผู้เทรดทุกคน เพื่อสรุปคือ ผู้เทรดส่วนใหญ่ส่วนใหญ่มักให้ความสำคัญกับตลาด

กุญแจสู่การทำเงินและการขาดทุน

ในคำตอบนั้น แลร์รีปฏิเสธข่าวลือ แต่หลีกเลี่ยงที่จะพูดคุยเกี่ยวกับปัจจัยที่นำไปสู่ความสำเร็จหรือความล้มเหลวของเขา อย่างไรก็ตามเมื่อสังเกตคำตอบเก่า ๆ ผมคิดว่าเขาได้ตอบคำถามนั้นล่วงหน้าแล้ว

การได้รับอิทธิพลจากเหล่าบุคคลมีชื่อเสียง

แลร์รีให้เครดิตความรู้ที่เขาได้รับจากบิล มิลแฮน, จิล ฮอลเลอร์ และทอม เดอมาร์ค แต่ไม่ได้กล่าวสนใจถึงนักเทรดชื่อดัง W.D. Gann หรือ Jesse Livermore ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่ก็เป็นเช่นนั้น หรือไม่ก็อาจจะเป็นเพราะสมัยนี้ไม่มีความมีชื่อเสียงในทัศนคติของเขา

คำแนะนำที่สำคัญสองประการสำหรับผู้เริ่มต้นเทรด

1. เขาคิดว่าการศึกษาเป็นสิ่งสำคัญ ในการทำการเทรด ผู้เทรดควรพยายามเรียนรู้ให้มากที่สุด เสียเวลาให้คนอื่นไม่ได้

2. เขาเตือนใจเราไม่ให้คาดหวังที่จะประสบความสำเร็จเพราะความสำเร็จนั้นหาได้ยาก

สองคำแนะนำนี้มีคุณค่ามากและมีเหตุผล

ผลประโยชน์ของการตั้งค่าแตกต่างตามสภาพการตลาด

นอกจากนี้ แลร์รียังเน้นที่ความสำคัญของการวิจัยคอมพิวเตอร์และการจัดการความเสี่ยง เขากล่าวว่ามันจะดีมากถ้าเขาเริ่มทำการสองสิ่งนี้แต่เนิ่นๆ นอกจากนี้ เขายังเน้นความสำคัญของการพัฒนาความสนใจนอกตลาด กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความสนใจที่กว้างขวางของบุคคลนั้นเป็นทุนที่ดีในการเทรดที่ประสบความสำเร็จ

ประสบการณ์พิเศษที่ช่วยหรือขัดขวางความสำเร็จในการเทรด

แลร์รีเน้นว่าความกลัวนั้นเป็นอุปสรรค ในขณะที่การวิจัยเป็นแรงผลักดัน คำแนะนำของเขานั้นน่าจดจำ: "ความกลัวจะขัดขวางคนจากชัยชนะในเทรด ข้อคิดเห็นนั้นมาจากประสบการณ์ไม่ดีในตลาด" ดังนั้นผมคิดว่าปัจจัยที่สร้างอุปสรรคต่อความสำเร็จของผม คือความกลัว

บทสรุป

เหมือนอย่างที่จะคาดการณ์ได้ ในการสนทนากับแลร์รี เขาแสดงให้เห็นถึงความจริงจัง ความขบขัน และความตรงไปตรงมา ผ่านความเข้าใจพื้นฐานที่สุดในตลาดแลร์รีได้กลายเป็นผู้ที่มองว่าระบบนั้นสำคัญ และมีความเป็นระเบียบสูง เขาจะเห็นคุณค่าของระบบและบทบาทของระบบในการเสริมสร้างความมั่นใจของผู้ที่มาจากการวิจัยอย่างแท้จริง

หลักการตลาดที่สำคัญที่สุดของแลร์รี วิลเลียมส์

จากการวิจัยและประสบการณ์ของผม ผมได้สร้างหลักการที่มีพลังมากและทำเงินได้:
"ผมคิดว่าการเทรดในปัจจุบันของผมจะสูญเสีย และจะสูญเสียมาก"

สำหรับคุณผู้มองโลกในแง่ดี ข้อความนี้อาจดูดิสโทเปีย แต่ความคิดแง่ดีนั้นอาจทำให้คุณมีแนวโน้มที่จะสูญเสียเงินในระยะยาว และสิ่งนี้เป็นอันตรายอย่างยิ่ง เราต้องไม่ลืมว่าผลยอดการวิจัยแสดงให้เห็นว่าทั้งหุ้นส่วนใหญ่และนักการตลาดเป็นเพียง 75% ที่ทำได้ไม่ดีกว่าดัชนีดาวโจนส์

ไม่เพียงแต่จากบันทึกของตัวเองที่ได้เรียนรู้จากการสูญเสียอย่างรุนแรงจนเกินขนาดในตลาด และอันตรายที่มาพร้อมกับการมองโลกในแง่ดี สิ่งนี้คือสิ่งที่อันตรายและควรระวัง เมื่อคุณมีความมั่นใจมากเกินไปว่าตลาดจะกลับมาที่บวก ค่าใช้จ่ายที่ได้นั้นคือผลกระทบที่ยุ่งเหยิง แทนที่จะเพิ่มพูนสิ่งที่คุณมี ในขณะที่ในที่สุดแลร์รีก็เชื่อว่าสิ่งที่สำคัญที่สุดนั้นอยู่ในความโครงสร้างพื้นฐานทางความเชื่อ

คุณจะต้องยอมรับว่า เมื่อลงทุนในส่วนแบ่งที่มีความเสี่ยง หากถือว่าขาดทุน คุณจะต้องควบคุมเรียนรู้มากที่สุด สิ่งสำคัญคืออย่าเดิมพันทั้งหมดในตำแหน่งเดียว สิ่งที่ดีคือต้องมีการกระจาย เช่นเดียวกัน คุณจะไม่พึ่งพาความเชื่อที่ว่าส่วนใหญ่จะนำไปสู่ทิศทางที่ถูกและทำงานได้!