การแนะนำสแตนลีย์ จูเคนมิลเลอ

ให้ทุกคนได้รู้จักกับนักลงทุนในประเทศที่อาจจะไม่คุ้นเคยมากนัก แต่เขาเป็นหนึ่งในบุคคลที่มีน้ำหนักมากที่สุดในวอลล์สตรีท สแตนลีย์ จูเคนมิลเลอ อดีตผู้จัดการกองทุนของควอนตัมฟันด์ ในปี 1997 เขาได้ร่วมมือกับจอร์จ โซรอสในการวางแผนที่สร้างความตกตะลึงในวิกฤตการเงินในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และในปี 1998 เขายังมีส่วนร่วมใน "การลงทุนครั้งใหญ่แห่งศตวรรษ" กับรัฐบาลฮ่องกง แม้ว่าจะเป็นการลงทุนที่ล้มเหลว แต่เขาก็ทำให้คนในวงการการเงินรู้จักกับเขาในฐานะผู้จัดการกองทุนที่ดูแลกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกเมื่ออายุเพียง 40 ปี นอกจากนี้ หนังสือเล่มนี้ยังถือเป็นครั้งแรกที่มีการเผยแพร่ภาพถ่ายของสแตนลีย์ จูเคนมิลเลอร์ในประเทศนี้

ประวัติและการศึกษา

ต่างจากจอร์จ โซรอส ที่มีพื้นเพมาจากชนชั้นยิวฮังการี สแตนลีย์ จูเคนมิลเลอร์เกิดและเติบโตในฟิลาเดลเฟีย สหรัฐอเมริกา เขาได้รับปริญญาในสาขาเศรษฐศาสตร์และวรรณกรรมอังกฤษจากวิทยาลัยโบว์โดน ก่อนที่จะเข้าสู่ระดับบัณฑิตศึกษาที่มหาวิทยาลัยมิชิแกน แต่กลับรู้สึกไม่พอใจกับการเรียนที่มุ่งเน้นทฤษฎีและการวิเคราะห์เชิงปริมาณ ซึ่งดูเหมือนจะห่างไกลจากโลกความเป็นจริง

การทำงานในแบงค์และวิธีการวิเคราะห์

หลังจากกลับเข้าสู่โลกแห่งความจริง สแตนลีย์ จูเคนมิลเลอร์ทำงานในฐานะนักวิเคราะห์หุ้นที่ธนาคารแห่งชาติพิตต์สเบิร์ก และถูกเลื่อนตำแหน่งเป็นหัวหน้าการวิจัยหุ้นภายในเวลาไม่นาน เขาทำงานอย่างจริงจัง โดยเริ่มทำงานตั้งแต่เวลา 6 โมงเช้าและออกจากที่ทำงานในเวลา 20.00 น. ในช่วงเริ่มแรก เขาทำการวิเคราะห์ทุกแง่มุมของอุตสาหกรรมหรือหุ้นใด ๆ จนเกิดเป็นรายงานยาว ๆ ที่ต้องส่งให้หัวหน้าการวิจัยเพื่อตรวจสอบก่อนนำเสนอ แต่ความคิดเห็นที่ว่า "รายงานนี้ไม่มีประโยชน์" ทำให้เขาเริ่มมองหาสิ่งที่ส่งผลต่อการขึ้นและลงของหุ้นแทนที่จะเป็นรายงานที่มีข้อมูลมากมาย

ปัจจัยที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของหุ้น

1. ปัจจัยหลักที่ส่งผลให้อัตราเพิ่มขึ้นหรือลดลงนั้นเกี่ยวข้องกับรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหุ้นของธนาคาร ในขณะที่หุ้นในอุตสาหกรรมเคมีมีการประเมินตามความสามารถในการผลิตเคมี ซื้อหุ้นในกลุ่มเคมีเมื่อมีปัจจัยกระตุ้นเพิ่มขึ้นจากอุตสาหกรรม ขายเมื่อมีการประกาศว่ามีโรงงานผลิตใหม่ แต่ผลประกอบการของหุ้นในกลุ่มนี้ยังไม่ลดลง เหตุผลก็คือแผนการพัฒนาใด ๆ จะสะท้อนถึงการลดลงของรายได้ในอีกสองถึงสามปีข้างหน้า และตลาดหุ้นจะมีการตอบสนองต่อสิ่งนี้ล่วงหน้าเสมอ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

2. อีกหนึ่งหลักการในการพิจารณาว่าหุ้นใดจะเพิ่มหรือลดคือการวิเคราะห์ทางเทคนิค สแตนลีย์ จูเคนมิลเลอร์ให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคมาก โดยมีความกระตือรือร้นยิ่งกว่าคนอื่นในฝ่ายเดียวกัน และถึงแม้บางคนจะมองว่าเขาชอบเก็บรวบรวมข้อมูลจากกราฟหุ้นมากเกินไป แต่เขากลับเห็นว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคนั้นมีความสำคัญอยู่มาก

การก่อตั้งบริษัทของตนเอง

ในปี 1980 เมื่ออายุเพียง 28 ปี สแตนลีย์ จูเคนมิลเลอร์ตัดสินใจลาออกจากธนาคารและก่อตั้งบริษัทบริหารจัดการการเงินของเขาเอง คือ บริษัท ริกส์สัน แอสเซท แมเนจเมนต์ เขาเริ่มต้นได้ดีมากโดยจับจังหวะการเพิ่มขึ้นของหุ้นของบริษัทขนาดเล็กในราคาต่ำ จนกระทั่งถึงกลางปี 1981 ตลาดหุ้นได้ไปถึงจุดสูงสุดและอัตราดอกเบี้ยก็พุ่งสูงถึง 19% ตอนนั้นเขารู้ดีว่านี่คือเวลาที่ต้องขายหุ้น

การปรับเปลี่ยนวิธีการลงทุน

ในปี 1986 เขาได้รับการจ้างงานจาก Quantum Fund ในตำแหน่งผู้จัดการกองทุน โดยยังคงดูแลกองทุนของเขาเองอยู่ ในขณะนั้นเขาได้เปลี่ยนแนวทางการลงทุนจากการเลือกหุ้นเพียงอย่างเดียวมาเป็นการลงทุนที่ผสมผสานระหว่างตราสารหนี้ หรือตลาดฟอเร็กซ์และหุ้น รวมถึงทำการซื้อและขายอย่างหลากหลาย หลังจากที่เขาทำงานกับ Quantum Fund ทำให้เขามีกองทุนที่เขาดูแลทั้งหมด 8 กองทุน รวมถึง "กองทุนการลงทุนเชิงรุก" ซึ่งแสดงผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดในกองทุนตลอดช่วงที่เขาดำรงตำแหน่ง

การเปิดตัวในตลาดใหม่และการจัดการอารมณ์

ในปี 1991 สแตนลีย์ จูเคนมิลเลอร์ได้เปิดสถานะการขายชอร์ตในตลาดหุ้นสหรัฐและญี่ปุ่นถึง 3,000 ล้านดอลลาร์ ก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวประวัติศาสตร์ในเดือนมกราคม เมื่อสหรัฐฯ เข้าร่วมในการทำสงครามกับอิรัก ความสำเร็จที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของเขาคือการลงทุน 12,000 ล้านดอลลาร์ในตลาดสำคัญทั้งหมดซึ่งความผันผวนของราคาทำให้เขาได้รับผลกำไรสูงมาก

บทเรียนจากความสำเร็จและความผิดพลาด

สแตนลีย์ จูเคนมิลเลอร์ได้เรียนรู้บทเรียนสำคัญเกี่ยวกับการลงทุน โดยเฉพาะการจัดการเงิน บทเรียนที่สำคัญคือ แม้จะมีโอกาสที่ดี เราจำเป็นต้องรู้ว่าเมื่อไหร่ที่จะต้องยอมรับความผิดพลาดของตนเอง และสามารถทำได้ทันท่วงทีเมื่อมีข้อมูลหรือเหตุการณ์ไม่เอื้ออำนวยเกิดขึ้น

ปรัชญาการลงทุนของสแตนลีย์ จูเคนมิลเลอร์

การลงทุนที่สำเร็จลุล่วงเป็นผลมาจากการยอมรับแนวคิดการประกันความเสี่ยง โดยการยึดมั่นในคำกล่าวที่ว่า "เงินที่คุณได้รับนั้นมีค่ามากกว่าภาพลักษณ์ของคุณ" เขามักจะสร้างสรรค์กลยุทธ์การลงทุนที่มีความหลากหลาย และยังส่งเสริมนักลงทุนหลายคนให้มีความกล้าหาญในการพนันในตลาดการเงิน