อาชีพการเทรดในยุค 80

ในปลายทศวรรษที่ 80 บิล ลิปซุชทำหน้าที่เป็นหัวหน้าการซื้อขายฟอเร็กซ์ที่บริษัทซาโลมอน บราเธอร์ส ตอนนี้เขาเป็นกรรมการของฮาเซอร์เซจ แคปปิตอล แมนเนจเมนท์ ในหนังสือ "นิว ฟินันเชียล มอนสเตอร์" จอห์น สวากเกอร์ได้กล่าวถึงบิล ลิปซุชว่าเป็นนักเทรดฟอเร็กซ์ที่ประสบความสำเร็จที่สุดในบริษัทซาโลมอน บราเธอร์ส ไม่ใช่เรื่องแปลกที่ลิปซุชมีการเทรดด้วยเงินมากมาย มูลค่าการซื้อขายครั้งเดียวมักจะสูงถึงหลายพันล้านดอลลาร์ และกำไรที่เขาได้รับมักจะนับเป็นสิบล้านดอลลาร์

รายรับจากการซื้อขาย

จากการประมาณการของสวากเกอร์ในช่วงแปดปีที่เขาทำงานที่ซาโลมอน บราเธอร์ส ลิปซุชสร้างรายได้ส่วนตัวที่สูงกว่า 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าโดยเฉลี่ยแล้วเขาทำเงินได้ 250,000 ดอลลาร์ต่อวันในช่วงเวลานั้น การจัดการเงินของผู้อื่นในการทำการซื้อขายอาจส่งผลต่อสไตล์การเทรดและผลลัพธ์ จะมีคนส่วนน้อยที่จะเข้าใจว่ามันเป็นอย่างไร เมื่อลิปซุชได้อธิบายว่านักเทรดมืออาชีพแม้แต่คนที่มีประสบการณ์ยังยากที่จะเข้าใจ ตราบใดที่พวกเขายังไม่ลองทำด้วยตนเอง

การจัดการเงิน

“การจัดการเงินเป็นอุตสาหกรรมที่ยุ่งยากไม่ใช่เพียงแค่ผลการทำงานเท่านั้น แต่ยังต้องพิจารณาความคาดหวังของลูกค้าเกี่ยวกับผลการลงทุน ข้อมูลที่เป็นสถิติสมบูรณ์มักจะทำให้เข้าใจผิด การที่ผมสามารถบอกคุณได้ว่า ‘ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา กองทุนของเรามีผลตอบแทนรวม 600%’ คุณอาจจะคิดว่า ‘ว้าว! 600%!’ แต่ถ้าคุณไม่รู้เกี่ยวกับผลการดำเนินงานของนักจัดการฟอเร็กซ์คนอื่น ๆ และความเสี่ยงที่เรารับเพื่อให้ได้ผลลัพธ์นั้น ข้อมูลนั้นก็ไม่มีความหมายชัดเจนเลย”

วิธีการเทรดของซอร์ส

ให้พิจารณาถึงวิธีการเทรดที่แตกต่างระหว่างจอร์จ โซรอส และ ปีต้า ลินช์ โซรอสมักจะดำเนินการผ่านการขยายสินเชื่ออย่างหนัก โดยมุ่งเป้าที่จะทำเงินให้มากที่สุด ขณะที่กองทุนแมคเจลลันของลินช์มีเป้าหมายหลักในการรักษาเงินทุน เขาอยู่ในตลาดขาขึ้น แต่ถ้าแมคเจลลันเริ่มมีผลการดำเนินงานที่ลดลง คุณจะเห็นการถอนเงินทุนจำนวนมาก และท้ายที่สุดกองทุนอาจจะหายไป

มุมมองเกี่ยวกับการจัดการเงิน

ตามที่ลิปซุชอธิบาย แหล่งเงินทุนที่แตกต่างกันหมายถึงแรงจูงใจที่แตกต่างและวัตถุประสงค์ในการจัดการกองทุน ซึ่งอาจส่งผลต่อสไตล์การเทรดของคุณ ในฐานะที่เป็นนักเทรด เราทุกคนต้องการเงินทุนมากขึ้น หากการดำเนินงานเป็นไปอย่างราบรื่น เราต้องการแหล่งเงินใหม่ หรือขอเงินกู้ ไม่ว่าจะเป็นที่ไหนก็ตาม คุณต้องเข้าใจจุดหนึ่งว่า สไตล์การเทรดของคุณอาจถูกผลกระทบ ส่งผลต่อผลการดำเนินงานด้วย

การจัดการทุนที่เป็นของตัวเอง

ลิปซุชอธิบายว่าเขาจัดการเงินทุนของตนเองอย่างไร “สำหรับการลงทุนที่ไม่ใช่เงินทุนเกี่ยวกับการเก็งกำไร ผมมีการรับความเสี่ยงสูง โดยหลักการแล้ว ถ้าผมต้องสูญเสียเงินทุนทั้งหมดในด้านการเก็งกำไร ผมสามารถยอมรับได้อย่างสบาย ๆ แน่นอน ผมไม่คิดว่าตัวเองจะสูญเสียทั้งหมด แต่ก็มีการเตรียมตัวทางจิตใจสำหรับเรื่องนี้”

การจัดการเงินลูกค้า

“แต่เมื่อคุณได้รับมอบหมายให้บริหารจัดการเงินทุนของลูกค้า มันเป็นอีกสถานการณ์หนึ่ง ลูกค้าบอกว่า ‘ผมรู้ว่าคุณเป็นนักเทรดที่เก็งกำไร ผมสามารถยอมรับการขาดทุน 20% ได้’ ผมมักจะพูดคุยกับลูกค้าโดยละเอียด เกี่ยวกับความคิดของพวกเขา”

การอยู่ในตลาดและการเงิน

“สำหรับนักจัดการกองทุน ถ้าคุณซื้อหุ้น IBM และราคาตกลง 25% ไม่มีใครไล่คุณออก เพราะทุกคนต่างมีหุ้น IBM อยู่แล้ว ซึ่งเป็นการลงทุนที่ระมัดระวัง”

บิล ลิปซุชและความเชื่อในโชค

“ในขณะเดียวกัน เมื่อคุณมีเงินจากผู้อื่น คุณต้องสำนึกถึงภาระหน้าที่ของลูกค้า และต้องไม่ทำให้ลูกค้าต้องพบกับความตึงเครียดที่ไม่ได้มีการเตรียมไว้”

การเสมอภาคในตลาด

“ดังนั้น คุณต้องสนใจการบริหารความเสี่ยง คุณจะต้องจัดการอย่างมีกลยุทธ์ ไม่สามารถปล่อยให้ผลการทำงานทำในสิ่งที่มันต้องการ”