บทนำสู่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Foreign Exchange Market) คือ ตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลกในปัจจุบัน แต่พัฒนาขึ้นในภายหลัง โดยเริ่มต้นจากปี 1971 เมื่อประธานาธิบดีริชาร์ด นิกสันประกาศยกเลิกข้อตกลงบราตัน วูดส์

การเกิดขึ้นของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา

การทำกิจกรรมที่เป็นปกติได้ชะลอตัวลง แก้วกาแฟถูกเติมหลายนาทีและแซนด์วิชที่มีรอยฟันนอนอยู่บนโต๊ะ ทั้งชั้นเหมือนกับห้องแต่งตัวฟุตบอลก่อนการแข่งขันครั้งใหญ่ ซึ่งดูเหมือนจะเบาสบาย แต่กลับเต็มไปด้วยความตึงเครียดและความคาดหวัง นักลงทุนมีความลังเลและไม่กล้าที่จะทำการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ก่อนที่ข่าวจะออกมา

ความสำคัญของดอลลาร์ในระบบการเงินโลก

ในปี 1944 ข้อตกลงบราตัน วูดส์ได้ตั้งอัตราคงที่ 35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพื่อกำหนดสถานะของดอลลาร์สหรัฐในระบบการเงินโลก ในหลายปีต่อมา ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราไม่มีความจำเป็น เนื่องจากสกุลเงินหลักทั้งหมดยึดติดอยู่กับอัตราดอลลาร์และเปลี่ยนแปลงได้เฉพาะในกรณีพิเศษที่ได้รับการอนุมัติจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)

การพัฒนาและขยายขนาดตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา

จนกระทั่งในปี 1973 ตลาดการแลกเปลี่ยนเงินตราเริ่มมีการพัฒนา ควบคุมค่าเงินของสกุลเงินหนึ่งเมื่อเปรียบเทียบกับอีกสกุลหนึ่ง เริ่มตั้งขึ้นเพื่อปกป้องความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนเงินตรา แต่มูลค่าตลาดยังคงเล็กและธนาคารข้ามชาติใหญ่ ๆ เป็นผู้ที่มีส่วนร่วมมากที่สุด

ลักษณะเฉพาะของการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ

การซื้อขายเงินตราแตกต่างจากตลาดการเงินประเภทอื่น ๆ โดยเทรดเดอร์ในตลาดฟอเร็กซ์มักไม่ถือครองทรัพย์สิน แต่พวกเขาเพียงแค่วางเดิมพันในความสัมพันธ์ของค่าเงินต่างประเทศ ดังนั้น ตลาดจึงไม่มีลักษณะของตลาดวัวหรือหมี

การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน

ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมานี้ การค้าโลกได้มีความแข็งแกร่งมากขึ้นกว่าเดิม ทำให้การเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนดูเหมือนจะมีความสอดคล้องกันมากขึ้น ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนกับเงินหลัก ๆ เช่น ดอลลาร์, ยูโร, เยนญี่ปุ่น, ปอนด์สเตอร์ลิง และฟรังก์สวิส คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงภายใน 12 เดือน อยู่ที่ประมาณ 5% ถึง 15%

ความตึงเครียดและการแข่งขันในตลาดแลกเปลี่ยน

โลกของเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์ดูเหมือนจะไม่หยุดนิ่งในวันที่และคืน มีการแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นอยู่ตลอดเวลา เมื่อไหร่ที่ตลาดหุ้นใหญ่อย่างอเมริกันมีการซื้อขายในโตเกียวหรือลอนดอน เทรดเดอร์จะรอช่วงการซื้อขายของนิวยอร์กเพื่อประสบกับราคาให้ดีที่สุด

การแลกเปลี่ยนที่มุ่งเน้นไปที่ดอลลาร์

สถานการณ์ “น่านับถือ” นี้เป็นตัวแทนของตำแหน่งที่โดดเด่นของดอลลาร์ในโลก เพราะมีการทำธุรกรรมมากกว่า 90% ของค่าเงินในตลาดฟอเร็กซ์ใช้ดอลลาร์ เช่น หากมีคนต้องการแลกเปลี่ยนเปโซเม็กซิกันกับโครนาเช็ก สองสกุลเงินนี้จะถูกแปลงเป็นดอลลาร์ก่อนแล้วจึงทำการแลกเปลี่ยนอีกครั้ง

การจัดการโดย “FX Concept”

จอห์น เทย์เลอร์ผู้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยง “FX Concept” ซึ่งดำเนินการซื้อขายเงินตราในนิวยอร์ก เขาบริหารจัดการทุนจากกองทุนบำเหน็จบำนาญและรัฐบาลต่างประเทศ ซึ่งรวมแล้วมีมูลค่าประมาณ 13,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ

การซื้อขายในตลาดเงินโลก

ปริมาณการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีมูลค่าสูงถึง 3.2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐต่อวัน (มากกว่า 10 เท่าของปริมาณการซื้อขายในตลาดหุ้นทั่วโลก ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 300,000 ล้านเหรียญ) ในหนึ่งเดือนเงินที่ถูกซื้อขายในตลาดเงินนั้นพอที่จะซื้อสินค้าทั้งหมดที่ผลิตในโลกเป็นเวลา 1 ปี

ความสำคัญของนโยบายการเงินสหรัฐฯ

“FX Concept” เป็นเทรดเดอร์ที่กระตือรือร้น เนื่องจากแรงกดดันในการใช้เลเวอเรจ จึงต้องการเงินกู้เพื่อลดขนาดการเดิมพัน การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐมีอิทธิพลต่อการดำเนินธุรกิจของเขา และเมื่อมีการประกาศนโยบายใหม่ พวกเขาก็พร้อมที่จะลงมือในทันที

ความเชื่อมั่นในข้อมูล

สมาชิกในทีม “FX Concept” ไม่เชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนเป็นเรื่องบังเอิญหรือตั้งอยู่บนความไม่แน่นอน พวกเขาเชื่อมั่นว่าข้อมูลในอดีตมีค่าอันมีค่าด้วย และบางครั้งสัญญาณที่ดูเหมือนขัดแย้งสามารถชี้ให้เห็นทิศทางในอนาคตของสกุลเงินได้

ตัวอย่างการตัดสินใจซื้อขาย

ในปี 2006 ก่อนที่จะตัดสินใจซื้อดอลลาร์และขายเยน ทีมงานได้ทำการวิเคราะห์อัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น และใช้โมเดลอื่นๆ เพื่อตรวจสอบราคาซื้อขายในอดีต สุดท้ายจึงตัดสินใจซื้อดอลลาร์และขายเยน ทำให้สามารถทำกำไรได้อย่างมาก