กลยุทธ์และความเร็วในการทำการซื้อขาย

ความลับ, กลยุทธ์ และความเร็วถือเป็นคำที่ดีที่สุดในการกำหนดบริษัทการเทรดความถี่สูง (HFT) และแม้กระทั่งในวงการการเงินโดยรวม วิธีการดำเนินการและวิธีการที่ประสบความสำเร็จของบริษัท HFT มักจะไม่เปิดเผย และบุคคลสำคัญของ HFT มักจะค่อนข้างเงียบสงบ บริษัท HFT ทำการซื้อขายและได้รับกำไรผ่านกลยุทธ์ต่าง ๆ รวมถึงวิธีการเก็งกำไรที่แตกต่างกัน เช่น การเก็งกำไรจากดัชนี, อัตราความผันผวน, การเก็งกำไรทางสถิติ และการเก็งกำไรจากการควบรวมกิจการ

ประเภทของบริษัท HFT

บริษัท HFT ปกติจะใช้เงินทุนและเทคโนโลยีส่วนบุคคลในการทำกำไร สามารถแบ่งบริษัท HFT ออกเป็น 3 ประเภทใหญ่ ๆ:

• บริษัท HFT ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดและพบมากที่สุดคือบริษัทค้าปลีกที่เป็นอิสระ การเทรดแบบค้าปลีกใช้เงินทุนส่วนบุคคลของบริษัทเอง ไม่ใช่เงินของลูกค้า ดังนั้นกำไรจะเป็นของบริษัทไม่ใช่ของลูกค้าภายนอก
• บริษัท HFT บางแห่งเป็นบริษัทในเครือของบริษัทนายหน้าค้าหุ้น หลายบริษัทนายหน้าค้าหุ้นแบบดั้งเดิมมีแผนกการเทรดที่จัดการการซื้อขาย HFT โดยเฉพาะ การดำเนินการ HFT นี้จะแยกจากธุรกิจลูกค้าภายนอก
• บริษัท HFT อีกประเภทหนึ่งคือกองทุนร่วมลงทุน กองทุนร่วมลงทุนจะเก็งกำไรจากราคาที่ล่าช้าของหลักทรัพย์และหมวดหมู่อสังหาริมทรัพย์อื่น ๆ

กลยุทธ์การทำกำไร

กลยุทธ์ที่ผู้เทรดแบบค้าปลีกใช้มีความหลากหลาย บางกลยุทธ์มีความแพร่หลาย ขณะที่บางกลยุทธ์ก็เป็นที่ถกเถียงกัน:

• บริษัท HFT ทำการซื้อและขาย ในขณะที่พวกเขาซื้อ พวกเขาจะตั้งคำสั่งขายที่ราคาเหนือระดับราคาตลาดในขณะนั้น และเมื่อซื้อในระดับต่ำกว่าราคาในขณะนั้น ราคาที่เกิดจากการซื้อขายเหล่านี้จะกลายเป็นกำไรของพวกเขา
• แหล่งรายได้อีกทางหนึ่งของบริษัท HFT คือการให้สภาพคล่องแก่เครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์ (ECN) และตลาดเพื่อรับค่าตอบแทน
• บริษัท HFT ยังค้นหาความแตกต่างของราคาในหลักทรัพย์ อัตราแลกเปลี่ยน และหมวดหมู่อื่น ๆ จากตลาดที่แตกต่างกัน การซื้อขายแบบเก็งกำไรก็เรียกว่าเก็งกำไรทางสถิติ
• บริษัท HFT ยังใช้การสร้างแรงกระตุ้นเพื่อทำกำไร โดยการซื้อขายหุ้นอย่างมากเพื่อดึงดูดนักเทรดในรูปแบบอัลกอริธึมอื่น ๆ ให้เข้ามาซื้อขาย

ความเสี่ยงที่บริษัท HFT เผชิญ

บริษัท HFT เผชิญความเสี่ยงหลายประการ รวมถึงความผิดปกติของซอฟต์แวร์, สภาวะการตลาดที่มีความผันผวน และการเปลี่ยนแปลงในกฎระเบียบ ตัวอย่างหนึ่งคือกรณีของ Knight Capital Group ที่สูญเสีย 440 ล้านดอลลาร์ภายใน 1 ชั่วโมงเมื่อวันที่ 1 สิงหาคม 2012 เนื่องจากความผิดปกติของซอฟต์แวร์

ข้อสรุป

ในตลาดสหรัฐอเมริกา บริษัท HFT มีจำนวนเพียง 2% แต่มีปริมาณการซื้อขายสูงถึง 73% แม้ว่าบริษัท HFT จะมีการดำเนินการที่ไม่เปิดเผย แต่ก็ยังได้รับการวิพากษ์วิจารณ์ บทบาทของพวกเขายังคงเผชิญกับความท้าทายมากมาย