ข้อห้ามการซื้อขายมาร์จิ้นในจีนในทศวรรษที่ 90

ในทศวรรษที่ 90 ข้อห้ามเกี่ยวกับการซื้อขายมาร์จิ้นในจีนปิดประตูธุรกิจมาร์จิ้นในประเทศ ขณะเดียวกันเพื่อนบ้านของเรา มาเลเซีย กลับเผชิญกับสภาวการณ์ที่แปลกประหลาดจากการซื้อขายสกุลเงิน นี่ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐที่พบเห็นได้ทั่วไป แต่เป็นเรื่องราวเกี่ยวกับ "การผจญภัย" และ "ความทะเยอทะยาน" ในช่วงปี 1992-1994 ธนาคารกลางของมาเลเซียประสบความสูญเสียกว่า 10,000 ล้านริงกิตจากการเก็งกำไรสกุลเงิน ซึ่งกลายเป็นเรื่องอื้อฉาวที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์การซื้อขายสกุลเงินของธนาคารกลางมาเลเซีย จนถึงปัจจุบัน เรื่องนี้ยังคงเป็นคดีที่ไม่ได้รับการคลี่คลาย

การตั้งคณะกรรมการสอบสวนราชการ

ผ่านไป 25 ปีหลังจากเหตุการณ์ดังกล่าว รัฐบาลมาเลเซียได้ตั้งคณะกรรมการสอบสวนราชการเพื่อตรวจสอบเรื่องการเก็งกำไรสกุลเงินที่ทำให้เกิดการสูญเสียอย่างมหาศาลในขณะนั้น รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังและรองนายกรัฐมนตรี อันวาร์ ได้ยืนยันว่าชาติโดยรวมสูญเสียระหว่าง 15,000 ล้านถึง 30,000 ล้านริงกิต ซึ่งประมาณ 10,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

อุปสรรคในการสอบสวน

อย่างไรก็ตาม การสอบสวนยังคงประสบปัญหา พยานสำคัญหลายคนกล่าวว่า "จำไม่ได้" "ไม่รู้" และ "ไม่ได้รับการแจ้งข้อมูล" และปฏิเสธที่จะพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องอื้อฉาวนี้ นอกจากนี้ รองประธานาธิบดีของธนาคารกลางในขณะนั้นหมายเลข ลิน ซี ย่าน ยังกล่าวอีกว่าเวลานั้นธนาคารกลางไม่ได้แจ้งนายกรัฐมนตรี มาฮาธีร์ ว่าเกิดการสูญเสียจากการเก็งกำไรในตลาดสกุลเงิน และไม่ชัดเจนว่าใครได้แจ้งเขาเกี่ยวกับเรื่องนี้

ผลกระทบที่ลึกซึ้ง

ผลกระทบจากเหตุการณ์นี้มีความลึกซึ้ง รัฐบาลมาเลเซียจนถึงวันนี้ยังไม่สามารถทำให้สิ่งที่เกิดขึ้นในอดีตสะอาดสะอ้านได้ พวกเขาต้องการทราบว่าเกิดอะไรขึ้นในขณะนั้น? เชิญติดตามการทบทวนประวัติศาสตร์นี้กับ FinanceWord

ความทะเยอทะยานของธนาคารกลางมาเลเซีย

ตั้งแต่ปี 1989 เป็นต้นมา ธนาคารกลางมาเลเซียมีความเคลื่อนไหวในตลาดการซื้อขายสกุลเงินทั่วโลกเพื่อเสถียรภาพสกุลเงินริงกิตของประเทศ สำนักข่าวรอยเตอร์เคยระบุว่า ธนาคารกลางมาเลเซียคือ "พลังหลักในเวทีการซื้อขายสกุลเงินในช่วงหลายปีที่ผ่านมา"

การเพิ่มปริมาณการซื้อขาย

ในปี 1991 สำนักข่าวรอยเตอร์เขียนความเห็นว่า "ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางมาเลเซียได้เพิ่มปริมาณการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง มาขนาดที่ปีนี้ถือว่าเป็น 'ปริมาณการซื้อขายที่ใหญ่' ในอุตสาหกรรม โดยทั่วไปแล้ว ธนาคารกลางมาเลเซียทำการซื้อขายที่มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ในแต่ละรายการ ขณะที่ตลาดทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 5-10 ล้านดอลลาร์" ในยุโรปและนิวยอร์ก ธนาคารกลางมาเลเซียอาจทำการซื้อขายกับธนาคารชั้นนำ 6 แห่ง

การสูญเสียที่ใหญ่โต

ถึงปี 1994 ธนาคารกลางมาเลเซียมีความเสี่ยงในการซื้อขายในตลาดสกุลเงินสูงถึง 270,000 ล้านริงกิต ซึ่งเป็น 3 เท่าของ GDP ของประเทศในปีนั้นและมากกว่า 5 เท่าของการสำรองเงินตราต่างประเทศ

ปี 1992 ปีที่เป็นที่รู้จักกันเป็นอย่างดี

ปี 1992 เป็นปีที่มีความสำคัญในประวัติศาสตร์การซื้อขายสกุลเงิน ที่โดดเด่นที่สุดคือจอร์จ โซรอส (George Soros) ที่ทำให้ค่าเงินปอนด์ต้องเผชิญกับความเสียหาย โดยเขาเองได้รับผลกำไร 1,000 ล้านดอลลาร์

ปัญหาที่เกิดจากการเก็งกำไร

เช่นเดียวกับโซรอส ธนาคารกลางมาเลเซียก็ให้ความสนใจกับการซื้อขายสกุลเงินปอนด์อย่างมาก พวกเขาได้เข้าซื้อสกุลเงินปอนด์ในปริมาณมาก โดยเชื่อว่าจะแน่นอนว่าค่าเงินปอนด์จะยังคงอยู่ในระบบสกุลเงินยุโรป แต่ผลลัพธ์กลับตรงข้าม ธนาคารกลางมาเลเซียประสบกับการสูญเสียเกือบ 3,600 ล้านดอลลาร์

การสูญเสียอย่างต่อเนื่อง

ในปี 1993 ธนาคารกลางมาเลเซียสูญเสียอีก 2,200 ล้านดอลลาร์ในตลาดซื้อขายสกุลเงิน และในปี 1994 ใกล้จะล้มละลาย จึงต้องรับความช่วยเหลือจากกระทรวงการคลังของมาเลเซียเพื่อหลุดพ้นจากวิกฤตการณ์นี้ โดยการสูญเสียทั้งหมดถือเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ไม่มีการบันทึกเป็นริงกิต

การลาออกของเจ้าหน้าที่จำนวนมาก

หลังจากเรื่องอื้อฉาวในตลาดการซื้อขายสกุลเงินที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่จำนวนมากได้ลาออกจากตำแหน่ง ขณะที่รายงานของธนาคารกลางระบุว่ามีการสูญเสียเพียง 90 ล้านริงกิตเท่านั้น หลังจากนั้นรัฐบาลได้จัดตั้งคณะกรรมการสอบสวน แต่ข้อมูลที่ได้กลับน้อยมาก คณะกรรมการสอบสวนระบุว่า จำนวนความสูญเสียจริงๆ เกินความเป็นจริงที่ได้ประกาศออกไปมาก

คำตำหนิจากรัฐมนตรีการคลังในอดีต

ในช่วงเวลาที่ดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังระหว่างปี 1984 ถึง 1991 ไดม เซอีญ์ อับดุลลาห์ ได้ตำหนิการกระทำของผู้ที่มีส่วนร่วมในการเก็งกำไรในตลาดซึ่งเป็นการ "เล่นไฟ" ที่อันตราย เขากล่าวว่า "ธนาคารกลางห้ามเล่นไฟ โดยเฉพาะในตลาดที่มีความเสี่ยงหรือขาดทุนสูง การคิดว่าตนสามารถขาดทุนได้นั้นมีปัญหาในตัวมันเอง"

บทเรียนจากประวัติศาสตร์

บทเรียนในอดีตยังคงมีอยู่และอาจเป็นเหตุผลว่าทำไมมาเลเซียจึงมีท่าทีที่ไม่ชอบการซื้อขายสกุลเงินมากนัก ในปัจจุบันอดีตนายกรัฐมนตรีมาฮาธีร์ โมฮัมหมัด อายุ 91 ปี ยังคงมีความคิดเห็นที่เป็นศัตรูต่อการซื้อขายสกุลเงินเป็นอย่างยิ่ง เขาดำรงตำแหน่งตั้งแต่ปี 1981 รวมเวลา 21 ปี และเรื่องอื้อฉาวของการซื้อขายสกุลเงินของธนาคารกลางมาเลเซียถือเป็นความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดในบันทึกการบริหารของเขา นอกเหนือจากวิกฤตการเงิน

บทสรุป

ธนาคารกลางมาเลเซียแทบจะไม่พูดถึงกิจกรรมในตลาดสกุลเงินโลก แต่การดำเนินการที่เบี่ยงเบนไปจากการป้องกันเศรษฐกิจในประเทศเริ่มถูกจับตามอง โดยในเดือนสิงหาคมนี้ ประธานกรรมการสอบสวนราชการได้เปิดเผยการสอบสวนเรื่องการสูญเสีย 10,000 ล้านดอลลาร์ในเหตุการณ์ที่ผ่านมา กรณีนี้ยังไม่มีการสอบสวนจากธนาคารกลางหรือหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายใด ๆ เนื่องจากจำนวนความสูญเสียที่สูงมาก รัฐบาลกลัวว่าการเปิดเผยข้อมูลจะนำไปสู่ความรับผิดชอบต่ออดีตนายกรัฐมนตรีมาฮาธีร์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง หรือคณะรัฐมนตรีโดยรวม จึงไม่มีใครหลีกเลี่ยงความรับผิดชอบต่อเหตุการณ์นี้