การจัดการฟอเร็กซ์แนวคิด

เทย์เลอร์บริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์ฟอเร็กซ์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก - ฟอเร็กซ์แนวคิด (FX Concepts) โดยมีขนาดสินทรัพย์สูงสุดในช่วงเวลาหนึ่งที่ 12,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และในเดือนกุมภาพันธ์ 2010 มีมูลค่า 7,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2008 เทย์เลอร์ทำเงินได้ 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้เขาเป็นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีกำไรมากเป็นอันดับ 9 ของปีในนิตยสารอัลฟา แต่ในปี 2009 เขาไม่สามารถเข้าสู่ 10 อันดับแรกได้ เนื่องจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชื่อดังกว่าเช่น "ปราสาท" มีผลงานที่ดีในปีนั้น

เปรียบเทียบกับซอร์อส

“เทย์เลอร์มีชื่อเสียงเทียบเท่ากับซอร์อส” หัวหน้าแผนกฟอเร็กซ์ของกองทุนบำนาญกล่าว “เขาอธิบายได้อย่างสมบูรณ์แบบว่าคนหนึ่งจะกลายเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จในตลาดฟอเร็กซ์ได้อย่างไร” แต่เทย์เลอร์มีเทคนิคการทำงานในตลาดฟอเร็กซ์ที่แตกต่างจากซอร์อสโดยสิ้นเชิง โดยซอร์อสเคยเดิมพันว่าอังกฤษจะออกจากระบบอัตราแลกเปลี่ยนยุโรปในปี 1992

กลยุทธ์การวิเคราะห์

ฟอเร็กซ์แนวคิดใช้เทคนิคการวิเคราะห์หลักสามประการ: การวิเคราะห์รอบ, การวิเคราะห์ทางเทคนิค และแบบจำลองการวิเคราะห์การซื้อขายเชิงปริมาณ (รวมถึงการติดตามแนวโน้ม, การค้าขายตรงข้าม, การค้าผลต่างและการเก็งกำไรจากความผันผวน)

การทำงานในสำนักงาน

ที่สำนักงานฟอเร็กซ์แนวคิดใกล้ถนน 34 ในแมนฮัตตัน นิวยอร์ก นักวิเคราะห์จะห่อเหี่ยวดูที่หน้าจอคอมพิวเตอร์หรือพูดคุยเกี่ยวกับดอลลาร์, ยูโร และปอนด์ในห้องประชุมกับลูกค้า พวกเขาใช้ซอฟต์แวร์ติดตามอัตราแลกเปลี่ยนมากกว่า 500 อัตรา เพื่อค้นหาโอกาสในการซื้อขาย

การคาดการณ์ค่าเงิน

ทุกเช้า เทย์เลอร์จะใช้ซอฟต์แวร์ของเขาในการประมวลผลข้อมูลตั้งแต่ 40 ปีก่อน (ตั้งแต่ค่าเงิน, ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ไปจนถึงการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์) เพื่อคาดการณ์ค่าเงิน การคาดการณ์เหล่านี้ช่วยทีมงานของเทย์เลอร์ในการเลือกซื้อขาย โดยส่วนใหญ่จะทำการซื้อขายในตลาดออปชั่น, ฟิวเจอร์ส หรือฟอเร็กซ์ระยะยาว

การค้นหาความ "ไม่สมดุล"

ผู้ค้าจะมองหาความ "ไม่สมดุล" ระหว่างสกุลเงิน โดยเฉพาะสำหรับสกุลเงินหลักบางตัวซึ่งมีปริมาณการซื้อขายคิดเป็น 90% ของการซื้อขายฟอเร็กซ์ทั่วโลก

วิธีการลงทุน

เทย์เลอร์มักจะลงเงินในจำนวนที่น้อยเมื่อเทียบ โดยการซื้อขายของเขามักจะใช้เวลาหลายสัปดาห์ เมื่อการเคลื่อนไหวของสกุลเงินแสดงว่ามันจะยังคงดำเนินต่อไป แบบจำลองของเขาจะมีไฟกระพริบ; และเมื่อแนวโน้มอาจจะพลิกกลับ แบบจำลองของเขาก็จะมีไฟกระพริบเช่นเดียวกัน

เข้าทำงานในตลาดฟอเร็กซ์

เทย์เลอร์ไม่มีพื้นฐานการศึกษาในด้านเศรษฐศาสตร์หรือธุรกิจ ในปี 1969 เขาทำงานในแผนกฟอเร็กซ์ของธนาคารเคมีในนิวยอร์กในตำแหน่งนักวิเคราะห์การเมืองในยุโรป ความเข้าใจในยุโรปช่วยให้เขาได้งานในแผนกฟอเร็กซ์นี้

เริ่มต้นอาชีพ

“เขาคือคนที่ฉลาดและทำงานหนักมาก” โรเดอริก พอร์เตอร์ผู้จ้างงานเขากล่าว พอร์เตอร์ดำรงตำแหน่งประธานฟอเร็กซ์แนวคิดระหว่างปี 1994 ถึง 1998 เทย์เลอร์เริ่มต้นอาชีพของเขาในช่วงเวลาที่ตลาดฟอเร็กซ์เพิ่งเริ่ม “มีชีวิตชีวา”

เหตุการณ์สำคัญในปี 1971

ในปี 1971 สงครามเวียดนามทำให้การเงินของสหรัฐอเมริกาอ่อนแอ ประธานาธิบดีนิกซ์ซันประกาศให้ดอลลาร์แตกจากทองคำ นี่ทำให้ระบบเบรตันวูดส์ล่มสลาย ภายใต้ระบบเบรตันวูดส์ ดอลลาร์มีค่ากับทองคำ และสกุลเงินของประเทศสมาชิกมีค่ากับดอลลาร์ เมื่อสกุลเงินของแต่ละประเทศเริ่มมีการเคลื่อนตัวอิสระทำให้ความต้องการบริการฟอเร็กซ์ขององค์กรต่างประเทศเพิ่มสูงขึ้น

การก่อตั้งฟอเร็กซ์แนวคิด

ในปี 1973 เทย์เลอร์เข้าร่วม ธนาคารแห่งชาติชิคาโก (ซึ่งในภายหลังได้รวมเป็น J.P. Morgan) หนึ่งปีหลังจากนั้น เขาเข้าไปที่ซิตี้แบงก์ เพื่อเป็นผู้นำกลุ่มที่ปรึกษาฟอเร็กซ์จำนวน 100 คนเพื่อช่วยบริษัทในการสร้างตำแหน่งการป้องกันความเสี่ยงเพื่อปกป้องรายได้จากต่างประเทศจากผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยน

การเริ่มต้นธุรกิจของตนเอง

ในปี 1978 เขาร่วมมือกับบริษัทวิจัย GFTA Analytics ซึ่งใช้แบบจำลองคอมพิวเตอร์ที่รวมข้อมูลราคาของสกุลเงินและสินค้าประวัติศาสตร์เพื่อคาดการณ์ค่าเงิน ระบบนี้คาดการณ์ว่าในเดือนพฤศจิกายน ดอลลาร์จะเพิ่มขึ้น 12% เทียบกับมาร์คเยอรมัน ซึ่งทำให้เทย์เลอร์ประทับใจ

การพัฒนาแบบจำลองการค้า

หนึ่งปีต่อมา เทย์เลอร์ตัดสินใจก่อตั้งบริษัทของเขาเอง เขาเชิญเพื่อนร่วมรุ่นจากพรินซ์ตัน ฟรังค์ มิกกี้ เข้ามาสร้างแบบจำลองการค้า มิกกี้เป็นโปรแกรมเมอร์ที่เคยสร้างระบบการสื่อสารผ่านดาวเทียม แต่ไม่เคยมีส่วนเกี่ยวข้องกับสกุลเงินมาก่อน

การพัฒนาซอฟต์แวร์

เทย์เลอร์และมิกกี้ใช้โปรแกรมนี้เพื่อจำลองการเคลื่อนไหวทางประวัติศาสตร์ของอัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์แคนาดาและมาร์คเยอรมัน “มันเหมือนคนตาบอดสัมผัสไปตามกำแพง” เทย์เลอร์กล่าว “แต่คุณสามารถรู้สึกถึงจังหวะในข้อมูลเหล่านั้น”

อิทธิพลจากนักฟิสิกส์

เทย์เลอร์ยังได้รับแรงบันดาลใจจากแนวคิดของนักฟิสิกส์ในศตวรรษที่ 18 ฌอง ฟูเรียร์ ซึ่งประดิษฐ์อัลกอริธึมเพื่ออธิบายความถี่ของคลื่นความร้อน เทย์เลอร์ได้ใช้สูตรของฟูเรียร์เพื่อคำนวณระยะห่างระหว่างจุดสูงสุดและต่ำสุดของราคาเงิน เพื่อคาดการณ์ค่าเงิน ระบบแรกที่พวกเขาพัฒนาขึ้นทำงานอยู่ในคอมพิวเตอร์ในโรงรถของมิกกี้

การเปิดตัวฟอเร็กซ์แนวคิดอย่างเป็นทางการ

ในปี 1981 เทย์เลอร์ได้ก่อตั้งฟอเร็กซ์แนวคิดในนิวยอร์ก ขายการคาดการณ์ฟอเร็กซ์ให้กับธนาคารและกองทุนบำนาญ เขาเช่าออฟฟิศขนาด 300 ตารางฟุตในอาคารของบริษัทสแตนดาร์ดออยล์ที่หมายเลข 26 บรอดเวย์ใกล้กับวอลล์สตรีท ในออฟฟิศมีโต๊ะไม่กี่ตัว ตู้เย็น และเก้าอี้ที่เขายืมมาจากมอร์แกนสแตนลีย์

การประชุมที่สำคัญในปี 1984

ในปี 1984 เทย์เลอร์เชิญหัวหน้าฝ่ายขายฟอเร็กซ์ของ HSBC แคลร์คมาร่วม บริษัท แคลร์คกลับเลือกที่จะเข้าร่วมมอร์แกนสแตนลีย์แทน โดยนัดหมายกับเทย์เลอร์ที่บาร์บนชั้นดาดฟ้าของศูนย์การค้าโลกเพื่อบอกข่าว แต่หลังจากที่ดื่มไปสองสามแก้ว เทย์เลอร์ก็สามารถชักชวนให้เขาเข้าร่วมฟอเร็กซ์แนวคิดได้

การกลับมาของคลาร์ก

ขณะนี้ คลาร์กทำงานเคียงข้างเทย์เลอร์มานานกว่า 20 ปี “ในอุตสาหกรรมของเรา หลายคนมักจะเปลี่ยนไปบริโภคในระหว่างทำงาน แต่จอห์นไม่ใช่คนแบบนั้น” คลาร์กซึ่งตอนนี้เป็นหุ้นส่วนรายใหญ่อันดับสองของฟอเร็กซ์แนวคิดกล่าว “เขาสร้างองค์กรที่สามารถอยู่ได้โดยไม่ต้องพึ่งพาเขา”

การถือหุ้นของเทย์เลอร์

ในภายหลัง เทย์เลอร์ได้ให้เงินกู้แก่คลาร์กเพื่อซื้อหุ้นในบริษัท ในปี 2008 ประมาณ 2/3 ของพนักงาน 62 คนในฟอเร็กซ์แนวคิดถือหุ้นอยู่ 54% ในขณะที่หุ้นของเทย์เลอร์ลดลงเหลือ 31%

ชื่อเสียงที่เพิ่มขึ้น

กองทุนของเทย์เลอร์เริ่มได้รับชื่อเสียงในปี 1985 โดยแบบจำลองของเขาได้ส่งเสียงเตือนเกี่ยวกับการแข็งค่าของดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับมาร์คเยอรมัน โดยเขาได้ส่งอีเมลไปประมาณ 40 ลูกค้าในวันที่ 22 กุมภาพันธ์ เตือนว่าเงินดอลลาร์จะถึงจุดสูงสุดในสัปดาห์หน้า จนในวันที่ 19 เมษายน ดอลลาร์ลดลง 14% เทียบกับมาร์คเยอรมัน

การประชุมที่สำคัญในปี 1985

ในเดือนกันยายน 1985 ตัวแทนจากสหรัฐอเมริกา, สหราชอาณาจักร, ญี่ปุ่น, เยอรมนี และฝรั่งเศสได้ประชุมกันที่โรงแรมพลาซ่าในนิวยอร์ก ซึ่งมีการลงนามข้อตกลง “พลาซ่า” เพื่อแทรกแซงตลาดฟอเร็กซ์ร่วมกัน ส่งผลให้ดอลลาร์ลดค่าลงอย่างหนักและลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลา 3 ปี คิดเป็นการปรับตัวลดลงเกือบครึ่งเทียบกับมาร์คเยอรมันและเยนญี่ปุ่น

ความคาดการณ์ที่แม่นยำ

การคาดการณ์ที่แม่นยำของเทย์เลอร์เกี่ยวกับดอลลาร์ดึงดูดลูกค้าใหม่เข้ามามากขึ้น ในต้นปี 1987 ประมาณ 300 ลูกค้าซื้อรายงานการวิจัยจากเขา และเขาเริ่มทดลองใช้แบบจำลองของเขาในหลากหลายทางมากขึ้น

การตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใหม่

ในปี 1989 เขาได้ก่อตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใหม่ชื่อว่า “โปรแกรมสกุลเงินในตลาดที่พัฒนาแล้ว” โดยนักลงทุนแรกคือกองทุนบำนาญของบริษัทอีสต์แมนโคโด เขาได้รับ 65% ของสินทรัพย์ที่บริหารจัดการจากนักลงทุนสถาบัน ซึ่ง 25% เป็นของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ค่าใช้จ่ายในการบริหารอยู่ที่ประมาณ 1.5% และมีค่าคอมมิชชั่น 20% จากกำไร

ปีที่ประสบความสำเร็จมากที่สุด

ปีที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของเขาคือปี 1992 เมื่อลูกค้าบริษัทซอร์อสทำให้ตลาดปอนด์สเตอลิงค์ผันผวนอย่างมาก ทำให้โมเดลของเทย์เลอร์ทำงานได้ดีนอกจากนี้รายได้ของเขาในปีนี้อยู่ที่ 43%

การฟื้นตัวจากวิกฤติการเงิน

ในปี 1994 เนื่องจากการแทรกแซงร่วมกันของธนาคารกลางทั่วโลก การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนจะถูกตัดทอนเกือบครึ่ง “โปรแกรมสกุลเงินในตลาดที่พัฒนาแล้ว” ต้องเผชิญกับปีที่เลวร้ายที่สุด ลดลง 19% ในขณะที่ก่อนปี 1999 โปรแกรมนี้มีผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ 14.5%.

การเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์

เมื่อเข้าใจกับการลดลงของผลตอบแทน เทย์เลอร์จึงดึงดูดนักพัฒนามาเข้าร่วมมากขึ้น ในปี 1990 พนักงานเป็นจำนวนเพียง 20 คนและเพิ่มขึ้นเป็น 42 คนในปี 2000 เขายังตัดสินใจเปลี่ยนกลยุทธ์ ไม่เพียงแต่พึ่งพาแนวโน้ม

การพัฒนาใหม่ของซอฟต์แวร์

แต่กรมวิจัยกลับไม่ให้ความร่วมมือ พวกเขาโต้แย้งว่าผลตอบแทนจะกลับมา ในการประชุมกับนักวิจัยในเดือนธันวาคมปี 2001 เทย์เลอร์เกิดอาการโกรธ เขาตบโต๊ะพร้อมตะโกนว่า “ฉันต้องการแบบจำลองใหม่ทันที!”

กลยุทธ์การซื้อขายใหม่

ไม่กี่เดือนต่อมา นักวิจัยได้พัฒนาซอฟต์แวร์ใหม่สำหรับการทำการค้าผลต่างสกุลเงินด้วยการยืมเงินผ่านอัตราดอกเบี้ยต่ำ เช่น เยนญี่ปุ่นและใช้เงินนั้นซื้อสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูงเช่นเรียลบราซิล โดยมีเป้าหมายเพื่อรับผลต่างและการเพิ่มมูลค่าเงิน จากนั้นเทย์เลอร์เริ่มทำการซื้อขายออปชั่น กลยุทธ์ใหม่เหล่านี้คิดเป็น 40% ของปริมาณการซื้อขายประจำวัน

การขยายตลาด

ในปี 2001 และ 2002 เขาได้พัฒนากองทุนใหม่ ขยายถิ่นฐานจากเงิน 30 สกุลที่รวมถึงสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ที่มีความผันผวนสูง เช่น บราซิลและตุรกี พร้อมเข้าไปในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์, หุ้นและพันธบัตร

ข้อมูลส่วนตัวของจอห์น เทย์เลอร์

จอห์น เทย์เลอร์ เป็นชาวนิวยอร์กจากลองไอส์แลนด์ เขาเคยเรียนที่โรงเรียนเอกชนเฮลในพอตต์สทาวน์ รัฐเพนซิลเวเนีย ลูกชายของอดีตรัฐมนตรีต่างประเทศ เจมส์ เบเกอร์ที่ 3 และผู้ชนะรางวัลออสการ์ โอลิเวอร์ สโตน เป็นนักเรียนที่นี่

การศึกษาและสถานะครอบครัว

เทย์เลอร์จบการศึกษาจากมัธยมปลายเมื่ออายุ 16 ปี ในขณะนั้นเขาให้คะแนนในส่วนคณิตศาสตร์ของการสอบเข้าสูงถึง 800 คะแนน อย่างไรก็ตาม โดยคำแนะนำของพ่อ เขาไม่รีบร้อนที่จะเข้าศึกษาในระดับมหาวิทยาลัย พ่อของเขาเข้าเรียนที่ MIT เมื่ออายุ 15 ปี แต่ถูกบังคับให้ออกจากการศึกษาระหว่างสงครามโลกครั้งที่ 2 และไปทำธุรกิจเรือเล็กที่อ่าวอุทกในลองไอส์แลนด์

การศึกษาที่สวิตเซอร์แลนด์และมหาวิทยาลัยพรินซ์ตัน

ในช่วงเวลาที่เขาเรียนรู้ประวัติศาสตร์และภาษาฝรั่งเศสในสวิตเซอร์แลนด์ในปี 1961 เขาได้กลับมาอเมริกาและเข้าเรียนที่มหาวิทยาลัยพรินซ์ตัน รัฐนิวเจอร์ซีย์ เขาจบการศึกษาจากมหาวิทยาลัยพรินซ์ตันในปี 1966 โดยได้รับปริญญาในด้านภาษาศาสตร์ยุโรป จากนั้นเริ่มศึกษาต่อในระดับปริญญาเอกในสาขารัฐศาสตร์ที่มหาวิทยาลัยนอร์ทแคโรไลนา ที่เมืองชาโลต

มุมมองตลาดฟอเร็กซ์

มุมมองของเทย์เลอร์ที่มีต่อตลาดฟอเร็กซ์มีอิทธิพลจากการศึกษาของเขา เขาเชื่อว่าตลาดฟอเร็กซ์เป็นเหมือนเกมระดับโลก สำนักงานของเขาตกแต่งด้วยหนังสือมากมาย รวมถึง “สงครามของจอห์น วอชิงตัน” โดยบรูซ แชดวิก, ชีวประวัติของเบนจามิน แฟรงคลิน และหนังสือเกี่ยวกับการเสื่อมถอยของบทบาทอเมริกาในระดับโลก

ชีวิตส่วนตัว

เทย์เลอร์มีลูกสองคน ลูกชายที่เรียนอยู่ที่มหาวิทยาลัยพรินซ์ตัน มีความผิดปกติโดยกำเนิด และลูกสาวที่ทำงานเป็นล็อบบี้ในกรุงวอชิงตัน ในปี 2004 เขาได้ร่วมลงทุนกับคนอื่นเพื่อก่อตั้งบริษัทยาเพื่อพัฒนายาที่รักษาโรคฮีโมฟีเลีย