ความเจริญรุ่งเรืองในปี 2011

ยังจำตลาดการเงินต่างประเทศในจีนในปี 2011 ได้หรือไม่? ในเวลานั้น ประเทศจีนแสดงให้เห็นถึงความมีพลัง และยังคงเป็นพื้นที่ที่มีศักยภาพมากที่สุดในตลาดโลก โดยมีตลาดผู้ค้าปลีกที่ใหญ่ที่สุดในโลก และมีสำรองเงินตราต่างประเทศจำนวนมาก เสียงเรียกร้องให้เปิดตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นมีมานานแล้ว; แตกต่างจากปัจจุบันคือ ท่าทีของหน่วยงานกำกับดูแลของจีนที่มีต่ออุตสาหกรรมการค้ำประกันเงินตราต่างประเทศคือการรับและบริหารอย่างมีมิตรใจ ในระดับหนึ่ง ปีนี้ถือเป็นปีที่ใกล้ชิดกับ “การทำให้ถูกต้องตามกฎหมาย” ของอุตสาหกรรมการค้ำประกันเงินตราต่างประเทศมากที่สุด

ประวัติความเป็นมาของการกำกับดูแล

ก่อนปี 2011 หน่วยงานกำกับดูแลได้เริ่มอนุมัติให้บริษัทต่างๆ ตั้งสำนักงานที่ปรึกษาทางการค้าในประเทศจีน เช่น CMC MARKETS (ธันวาคม 2004), KVB Kunlun International (26 กุมภาพันธ์ 2006), SAXO BANK (25 กุมภาพันธ์ 2007) แต่การอนุญาตนี้ไม่ได้หมายถึงการอนุญาตให้บริษัทเหล่านี้ทำธุรกิจภายในประเทศ แต่เป็นการอนุญาตให้ตั้งสำนักงานที่ไม่แสวงหาผลกำไรเพื่อให้บริการที่ปรึกษาทางธุรกิจแก่ผู้ลงทุน

การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

ในปี 2011 ก.ล.ต. ของจีนได้อนุมัติให้บริษัทโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์และฟิวเจอร์สจากอเมริกา 2 แห่ง ตั้งสำนักงานที่กรุงปักกิ่งและเซี่ยงไฮ้ หนึ่งในนั้นคือ Gain Capital และอีกหนึ่งคือ Peregrine Financial Group (PFG) ที่เราจะพูดถึงในวันนี้。

สถานการณ์ของ PFG ในปี 2011

ในปี 2011 ตารางการเผยแพร่ข้อมูลของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ในสหรัฐอเมริกาแตกต่างจากปัจจุบันที่เหลือเพียง 2 เจ้า ในขณะนั้นยังมีบริษัทโบรกเกอร์มากมายที่แข่งขันกันอยู่ โดย PFG ถือว่าอยู่ในระดับกลางของบริษัทโบรกเกอร์หลายๆ แห่ง แต่ธุรกิจหลักของ PFG คือการให้บริการฟิวเจอร์สซึ่งมีสัดส่วนน้อยกว่า 20% ของธุรกิจทั้งหมดของบริษัท

ปัญหาภายในของ PFG

หลังได้รับ “ใบอนุญาต” จาก ก.ล.ต. หนึ่งปีในวันที่ 10 กรกฎาคม 2012 PFG ได้ยื่นคำร้องเพื่อขอการชำระบัญชีในศาลรัฐอิลลินอยส์ โดยไม่มีสัญญาณเตือนล่วงหน้า ผู้ก่อตั้งและประธาน Russell R. Wasendorf, Sr พยายามฆ่าตัวตายก่อนวันเกิดเหตุการณ์เพียงวันเดียว และมีการเปิดเผยว่าเขาได้ใช้เงินของลูกค้ามากกว่า 200 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งเกือบครึ่งหนึ่งของเงินทุนของลูกค้าได้หายไป

ผลกระทบจากการล่มสลายของ PFG

หลังจากเกิดเหตุการณ์นี้ ลูกค้าในจีนและพนักงาน PFG ต่างรู้สึกมึนงง ในขณะที่สำนักงานที่เซี่ยงไฮ้ทำหน้าที่เพียงให้บริการที่ไม่แสวงหาผลกำไร ภายใต้การเรียกร้องของลูกค้าที่ยอดเยี่ยม ลูกค้ากำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนอย่างมาก ในขณะเดียวกัน ก.ล.ต. ของจีนกลับไม่มีการออกใบอนุญาตให้โบรกเกอร์ที่จะทำการค้าอีกต่อไป ส่งผลให้ตลาดที่เปิดให้บริการในอนาคตได้รับผลกระทบอย่างมาก

การเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมฟอเร็กซ์

สุดท้ายนี้ผลการล่มสลายของ PFG สะท้อนให้เห็นถึงความไม่เพียงพอในการจัดการเรื่องความเสี่ยงและการควบคุมของระบบการเงินในสหรัฐอเมริกา รวมถึงการขาดกลไกการแก้ปัญหาข้อพิพาทของลูกค้า ส่งผลให้ประเทศอื่นมองเห็นถึงความสำคัญในการตั้งระเบียบปฏิบัติที่เข้มแข็ง เพื่อปกป้องสิทธิของลูกค้าในทางการค้า ระหว่างการเข้าร่วมลงทุนทางการเงินระดับนานาชาติ ผู้ลงทุนชาวจีนสามารถเรียนรู้และนำความรู้จากตลาดการเงินต่างประเทศที่พัฒนาแล้วได้ดียิ่งขึ้น