บทนำ

ในปี 1994 สแตนลีย์ คลอว์ ผู้เชี่ยวชาญด้านฟิวเจอร์สจากสหรัฐอเมริกา ได้มาบรรยายที่กวางโจว ในฐานะนักลงทุนผู้มีชื่อเสียงในวอลล์สตรีท สแตนลีย์ คลอว์ เคยคว้ากำไรถึง 1 ล้านดอลลาร์จากการลงทุนเริ่มต้น 18,000 ดอลลาร์ในตลาดข้าวสาลีและน้ำตาลในช่วงเวลาที่นานถึงเกือบ 2 ปี。

ประสบการณ์ลงทุน

นักลงทุนหลายคนต่างมีความหวังที่จะทำเงินก้อนใหญ่ในตลาดฟิวเจอร์ส แต่ส่วนใหญ่กลับผิดหวัง สิ่งใดจะทำให้ความฝันเป็นจริง? ในปี 1994 สแตนลีย์ คลอว์ หนึ่งในสุดยอดนักเทรดฟิวเจอร์สได้ถ่ายทอดประสบการณ์การลงทุนของเขา ซึ่งสร้างแรงบันดาลใจให้กับผู้เขียนที่ได้รับฟังการสอนของเขาอย่างโชคดี จนกลายเป็นผู้ชนะในตลาดนี้。

กลยุทธ์การเทรด

สแตนลีย์ คลอว์ ได้เข้าสู่ตลาดฟิวเจอร์สตั้งแต่ปี 1960 และผ่านการเผชิญสถานการณ์มากมาย เขามีกลยุทธ์การเทรดที่เรียบง่ายเพียง 5 ข้อ ได้แก่:

1. ตลาดฟิวเจอร์สเปรียบเสมือนป่าดิบในแอฟริกา สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ "การอยู่รอด" หากคาดการณ์แนวโน้มผิดต้องออกจากตำแหน่งทันที。
2. ควรลงทุนเมื่อเห็นแนวโน้มที่แข็งแกร่งในตลาดเท่านั้น。
3. จุดเข้าตลาด: a: เมื่อแนวโน้มเกิดการกลับตัว, b: เมื่อมีการทะลุระดับการรวมตัว, c: เมื่อราคาปรับตัวขึ้นหรือลงในช่วง 45%-55%。
4. เมื่อการวิเคราะห์แนวโน้มถูกต้อง ให้เพิ่มขนาดการลงทุนตามแนวทางพีระมิด。
5. เงินจะ "ได้" จากการนั่งนิ่ง ไม่ใช่จากการกระทำ ต้องตัดสินแนวโน้มกลับตัวด้วยวิธีที่เป็นกลางเท่านั้นจึงจะปิดตำแหน่ง。

การลงทุนในตลาดน้ำตาล

เมื่อหลายปีที่ผ่านมา หนุ่มคนหนึ่งอายุเพียงสามสิบต้นๆ ได้ยืมเงิน 10,000 ดอลลาร์ เพื่อซื้อที่นั่งการค้าสามที่ และเปิดบริษัทชำระบัญชี เขารอคอยสร้างชื่อเสียงและให้นักลงทุนรู้ว่าตนเป็นนักวิเคราะห์และนายหน้าอันยอดเยี่ยม เขาจึงอดทนรอจนมีโอกาสที่ "เกือบจะร้อยเปอร์เซ็นต์" ก่อนจึงลงทุนเงินของเขาและลูกค้าในตลาดน้ำตาล เขาทำการวิเคราะห์ซ้ำไปซ้ำมาใช้เวลา研究ตลาด 和 图形，通过与同行讨论来吸取知识。最终当他认为机会来临时，他开始撰写投资报告和市场快讯，进行大规模宣传。

ความสำเร็จและล้มเหลว

เขาไม่เคยหยุดทำงาน ทำงานเฉลี่ย 12 ถึง 14 ชั่วโมงต่อวัน ขั้นสุดท้ายเขาก็สร้างตำแหน่งน้ำตาลขนาดใหญ่ และเฉลี่ยราคาประมาณ 2.00 เซนต์/ปอนด์ แม้ว่าต้นทุนกลางของถุงบรรจุน้ำตาลจะสูงกว่า แต่เขาทำผิดพลาดที่ไม่ได้คำนึงถึง "กฎของเมอร์ฟี่" ที่ตลาดไม่เคยเคลื่อนไหวตามที่เขาคาด เขาเผชิญกับความสูญเสีย 30% ขนาดใหญ่ แต่เขายังคงเชื่อว่าเขาอยู่ในจุดต่ำสุด历史 并且每次看到持平的情况，他通过分析长期与季节走势，最后相信市场的牛市即将到来。

บทเรียนในการลงทุน

การตลาดเคลื่อนไปอย่างราบเรียบ และเขาก็ยังคงถือครองตำแหน่งต่อไปเป็นเวลาสองปี แม้ไม่ขาดทุน แต่ค่าธรรมเนียมและการเปลี่ยนเดือนก็มีค่าใช้จ่าย เมื่อถึงปี 1969 สถานการณ์ตลาดเปลี่ยนไป ราคาข้าวสาลีเริ่มร่วงลง และในเดือนมกราคมปีถัดไป ราคาข้าวสาลีสูงสุดถึง 66 เซนต์/ปอนด์ นำกำไรกลับมาให้เขาอีกครั้ง。这是一个非常漫长的旅程，也给我们一个很好的教训：“操作时务必保持耐性、严守纪律、以及把眼光放远。”

สิ่งที่ต้องพิจารณา

ตลาดฟิวเจอร์สในประเทศเราแม้จะมีประวัติศาสตร์สั้นเพียง 10 ปี แต่หากเราสังเกตการพัฒนาตลาดและกลยุทธ์แตกต่างๆ ได้ ก็จะได้เรียนรู้หลายอย่าง เช่น การลงทุนในตลาดถั่วเหลืองของดาเลียน ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรที่เชื่อมโยงกับตลาดนานาชาติ เมื่อราคาตกลงมาที่ 2800 เขาได้เลือกใช้ 70% ของต้นทุนมาขายสั้น，在合理的反弹位置进行加仓，最终在1999年获得了70万的利润。