การตอบคำถามระหว่างผู้เขียนและมาร์ติน ชวาร์ตซ์

ถาม: นักลงทุนคนอื่นๆ มักจะทำผิดพลาดที่ไหน?

ตอบ: การเพิ่มการลงทุนในสถานการณ์ที่สูญเสีย

ข้อผิดพลาดที่ควรหลีกเลี่ยง

ถาม: มีอะไรที่ไม่ถูกต้อง?

ตอบ: มันเหมือนการฆ่าตัวตาย ในกรณีของผม ถ้าผมล่าช้าในการตัดสินใจในการปิดตำแหน่ง หรือการเพิ่มการลงทุน สถานการณ์ในวันนั้นอาจทำให้สูญเสียถึงห้าล้านดอลลาร์

การตั้งและปฏิบัติตามคำสั่งหยุดขาดทุน

ถาม: การตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนล่วงหน้าและการปฏิบัติตามคือสิ่งที่สำคัญมากหรือไม่?

ตอบ: แน่นอน นี่คือกุญแจสู่ความสำเร็จ

ประสบการณ์ในการฝึกอบรมของกองทัพเรือ

ถาม: การฝึกกองทัพเรือช่วยในสิ่งนี้หรือไม่?

ตอบ: ในช่วงการฝึกกองทัพเรือ ผมได้เรียนรู้ว่าต้องรักษาความตื่นตัวในทุกสถานการณ์ที่ยากลำบาก

คำสอนที่ควรจดจำ

ถาม: มีคำสอนที่น่าสนใจอะไรบ้าง?

ตอบ: คติ! ต้องรักษาอำนาจในการตัดสินใจ ที่จริงแล้ว การถอยกลับก็สามารถถือเป็นการโจมตีได้เช่นกัน เก็บรักษากำลังให้น้อยที่สุด จะไม่มีใครสามารถทำอะไรกับเราได้

การตอบสนองต่อวิกฤตปี 1987

ถาม: หลังจากวิกฤตหุ้นในปี 1987 คุณมีผลการดำเนินงานเป็นอย่างไร?

ตอบ: ปี 1987 เป็นปีที่ผมมีกำไรมากที่สุด

การรับมือกับการขาดทุน

ถาม: ในวันที่ 19 ตุลาคม 1987 ที่คุณตัดสินใจเสี่ยงโชคอย่างเด็ดขาด คุณเคยคิดว่าควรจะขายตามแนวทางการขายคืนไหม?

ตอบ: มี แต่หากย้อนกลับไปคิดว่าในช่วงที่มีความชุลมุน มันสำคัญกว่าที่จะรักษาเงินทุนไว้ เรื่องอื่นเป็นเรื่องรอง

การถอยเพื่อเข้าหา

ถาม: การถอยเพื่อเข้าหา?

ตอบ: มันเกี่ยวกับนิสัยส่วนบุคคล ทุกครั้งที่ผมเผชิญกับความยากลำบาก ผมจะเน้นการป้องกัน ป้องกันให้มั่นคงก่อน และรอโอกาสที่จะโจมตี เก็บรักษา “ภูเขาเขียว” ให้มีอยู่ ไม่ต้องกลัวเรื่องไฟฟ้าขัดข้อง

การดำเนินชีวิตในช่วงความผันผวน

ถาม: ในวันที่ต้องเผชิญกับความผันผวน คุณจัดการอย่างไร?

ตอบ: ผมปิดสถานะในทันที ดูแลครอบครัว ตอนบ่ายโมงครึ่ง ดัชนีดาวโจนส์ตกลงไป 275 จุด ผมไปที่ตู้เซฟของธนาคารเพื่อเอาทองคำกลับมา หลังจากนั้นครึ่งชั่วโมง ผมไปถอนเงินสดจากธนาคาร

การประกันความเสี่ยงเพิ่มเติม

ถาม: มีการประกันความเสี่ยงเพิ่มเติมหรือไม่?

ตอบ: การซื้อหลักทรัพย์ระยะสั้น โดยรวมแล้ว การเตรียมตัวให้พร้อมทุกอย่างเป็นสิ่งสำคัญ ยิ่งไปกว่านั้น วันนั้นตลาดหุ้นตกเป็นครั้งแรกในชีวิตที่ผมเจอ

ความกังวลเกี่ยวกับธนาคาร

ถาม: คุณเคยกังวลว่าธนาคารอาจล้มละลายหรือไม่?

ตอบ: แน่นอน

เบื้องหลังที่เป็นเหตุผล

ถาม: มีเหตุผลอะไร?

ตอบ: ระหว่างธนาคารกับนายหน้า ขณะนั้นสถานการณ์ตึงเครียดมาก ทุกวันอังคาร เชื่อว่าในตอนเช้าทั้งระบบการเงินเกือบจะถึงจุดหายนะ การรอดชีวิตได้ถือเป็นโชคดีอย่างยิ่ง

บทเรียนจากภาวะวิกฤตในอดีต

ถาม: ในวันเกิดเหตุคุณรู้สึกตื่นตระหนกหรือไม่ มีปัจจัยอื่นๆ ที่ทำให้คุณตื่นตัวเป็นพิเศษ?

ตอบ: ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในปี 1929 ขณะที่พ่อของผมเพิ่งจบการศึกษา จากนั้นชีวิตในสิบปีข้างหน้าก็เต็มไปด้วยความยากลำบาก ทำให้ผมต้องตระหนักในการถือเงินสดไว้เพื่อรับมือกับช่วงเวลาที่ยากลำบากที่อาจจะมาถึง